Такой запрос звучит всё чаще. Стартапы растут, деньги нужны, и предприниматели ищут инвесторов. Но история «5 млн за 5%» выглядит на бумаге проще, чем в реальности.
Первое, на что обращает внимание любой опытный человек - это структура сделки. В большинстве ИТ-компаний уставный капитал минимален, и доля в нём не отражает реального вклада. Формально вы покупаете акции или долю в уставе, а деньги вкладываются «мимо кассы» - через договор займа или вклад в имущество. Возникает вопрос: а на что именно претендует инвестор?
Дальше встаёт тема размывания доли. Для стартапов нормальна новая "эмиссия": приходят новые инвесторы, выпускаются новые "акции". Если заранее не прописан механизм защиты, ваш 5% может через пару раундов превратиться в 1% или меньше. В корпоративном договоре можно оговорить, что вам компенсируют размывание, но нюансы формулировок решают всё.
Следующий слой - принудительная продажа. Многие не знают, что миноритария в определённых случаях могут обязать продать свои акции. Например, если контрольный пакет продаётся стратегическому инвестору. И тут уже вопрос цены: по рыночной или «как договорятся». Без ясной оговорки риск в том, что инвестор вложился на подъёме, а продать заставят «по номиналу».
Не менее важна интеллектуальная собственность. У молодых ИТ-компаний часто код и права на продукт принадлежат фаундерам или сторонним юрлицам. Инвестор думает, что вкладывается в бизнес, а по факту финансирует компанию-оболочку без активов.
Отдельная боль - дивиденды. В стартапах их обычно нет. Деньги вкладываются в рост, а акционеры получают доход только на выходе: через продажу компании или доли. Если вы рассчитываете на ежегодные выплаты, то, скорее всего, разочаруетесь.
И, наконец, вопрос доверия. 5 млн за 5% звучит как билет в будущее. Но будущее зависит от того, насколько прозрачно прописаны отношения в корпоративном договоре, насколько честно устроена структура собственности и как фаундеры смотрят на миноритария.
Сделка - это всегда комбинация эмоций и формулировок. Эмоции подсказывают: «Компания вырастет, я хочу быть частью истории». Формулировки в документах показывают: «А что будет, если она вырастет не так, как мы думаем?»
Если вы сталкиваетесь с подобной ситуацией, планируете вложить деньги в долю бизнеса или уже держите на руках проект корпоративного договора, стоит обсудить это с юристом. Мы поможем проверить документы, выявить слабые места и предложим механизмы защиты ваших инвестиций.
Подписывайтесь на наш телеграм-канал.
У нас также есть аудиоподкасты. Это выпуски по 2-5 минут. Посвящены одному спору, конфликту или новости. Их можно слушать прямо на нашем сайте, на сайте подкаст-площадки или скачать себе на компьютер, смартфон и пр. Выпуск 1 (о субсидиарной ответственности); Выпуск 2 (оспаривание договора по мотиву злоупотребления правом); Выпуск 3 (расторжение договора по инициативе продавца, что учесть?). Еще пара десятков по ссылке.
Вы не поверите, но для любителей коротких и полезных видео, у нас появились видеоподкасты. Например, выпуск на тему «Взыскание упущенной выгоды» можно посмотреть по ссылке.
Обратим внимание, что юридическая фирма «Ветров и партнеры» в 2019-2021 годах отмечена отраслевым рейтингом юридических компаний Право.ру-300 в номинациях «Арбитражное судопроизводство», «Разрешение споров в судах общей юрисдикции» и является одной из 50 региональных компаний по всей России в данных номинациях.
В случае, если Ваш судебный спор или иной спор, договорная работа или любая другая форма деятельности касается вопросов, рассмотренных в данном или ином нашем материале, рекомендуем проверить и убедиться, что Ваша правовая позиция соответствует последним изменениям практики и законодательству.
Мы будем рады оказать Вам юридическую помощь по поводу минимизации юридических рисков и имеющимся возможностям. Мы постараемся найти решение, подходящее именно для Вас.
Звоните по телефону +7 (383) 310-38-76 или пишите на адрес info@vitvet.com.
Наша юридическая компания оказывает различные юридические услуги в разных городах России (в т.ч. Новосибирск, Томск, Омск, Барнаул, Красноярск, Кемерово, Новокузнецк, Иркутск, Чита, Владивосток, Москва, Санкт-Петербург, Екатеринбург, Нижний Новгород, Казань, Самара, Челябинск, Ростов-на-Дону, Уфа, Волгоград, Пермь, Воронеж, Саратов, Краснодар, Тольятти, Сочи).
Давид Гликштейн, менеджер. Пишу статьи, ищу интересную информацию и предлагаю способы ее практического использования. Верю, что благодаря качественной юридической аналитике клиенты приходят к юридической фирме, а не наоборот. Согласны? Тогда присоединяйтесь к нашему телеграм-каналу.
p.s. 10 наиболее интересных материалов за последнее время:
1) Выдача подотчета директору – взыскание убытков
2) Срок оплаты векселя – предъявление векселя к оплате
3) Допрос в налоговой проверке – протокол допроса налогоплательщика
4) Защита директора от субсидиарной ответственности
5) Выплаты иностранным организациям – фактический получатель дохода
6) Правомерны ли действия директора – взыскание убытков
7) Дефекты формы векселя – требование по векселю
8) Налог на имущество организаций – коды льгот
9) Признание ценных бумаг бесхозяйными – ст. 225 ГК РФ
10) Изменение концессионного соглашения – доказательства убыточности тарифов
