Технический дефолт МГКЛ по купону 001P-07 - что делать держателям облигаций

Технический дефолт по облигациям - исполнение обязательства по купону с просрочкой не более десяти рабочих дней. Так его определяет Московская биржа. Если просрочка купона превысит десять рабочих дней, закон признает это существенным нарушением условий исполнения обязательств по облигациям, и у держателя появится право требовать досрочного погашения (подп. 1 п. 5 ст. 17.1 Федерального закона от 22.04.1996 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг»).

По состоянию на 30 октября 2026 года Московская биржа отнесла к техническому дефолту невыплату ПАО «МГКЛ» (ИНН 7707600245) купона по облигациям 001P-07 с плановой датой 29 октября. Это первая запись по эмитенту в разделе биржи «Дефолты». Ниже - что делать держателям облигаций МГКЛ: сроки, досрочное погашение, кросс-дефолт по другим выпускам и риски банкротства группы.

Технический дефолт МГКЛ по купону 001P-07: что зафиксировала биржа

29 октября 2026 года ПАО «МГКЛ» должно было выплатить купон по облигациям 001P-07 (ISIN RU000A10ATC4) - 24,66 рубля на облигацию, 24,66 млн рублей на весь выпуск в 1 млн бумаг. Даты исполнения у биржи нет. Запись внесена со статусом «Технический дефолт».

Статус пока технический: дефолтом биржа считает просрочку купона более десяти рабочих дней. Десятый рабочий день после 29 октября - 13 ноября 2026 года: 4 ноября нерабочий. Если деньги не поступят по эту дату включительно, по правилам биржи запись перейдет в «Дефолт».

Торги выпуском начались 6 февраля 2025 года. Номинал - 1000 рублей, объем - 1 млрд рублей, купон фиксированный, 30% годовых, выплаты ежемесячно. Погашение - 11 января 2030 года, амортизации и оферт нет. Облигации предназначены для квалифицированных инвесторов и входят в третий уровень листинга. Двадцать предыдущих купонов в разделе «Дефолты» не отмечены.

Цена выпуска упала больше чем вдвое за неделю. 23 октября облигации 001P-07 закрылись по 87,53% номинала, 29 октября - по 55,43%. В торгах 30 октября последние сделки проходили около 31,6% номинала.

Почему облигации МГКЛ подешевели и что известно о группе?

Цены начали снижаться 26 октября, когда появились новости о блокировке счетов дочерних обществ за налоговые долги: за день 001P-07 подешевели с 87,53% до 78,46% номинала. 29 октября Национальное рейтинговое агентство поставило кредитный рейтинг ПАО «МГКЛ» «под наблюдение» на срок не более трех месяцев. Причина, по данным агентства, - негативный новостной фон, в том числе о блокировке счетов дочерних компаний.

Сам рейтинг НРА пока действует на уровне «BB|ru|» с прогнозом «стабильный». Рейтинг «Эксперт РА» больше не действует: 14 сентября 2026 года агентство подтвердило его на уровне ruB и в тот же день отозвало, потому что компания расторгла договор.

По данным НРА, группа ведет комиссионную торговлю, скупает и перерабатывает лом драгоценных металлов, работает как ломбард. До апреля 2021 года компания называлась АО МГКЛ «Мосгорломбард». На Московской бирже торгуются девять выпусков ее облигаций.

Ранее мы писали, что ФНС заблокировала счета дочерних обществ МГКЛ, и разбирали, что это значит для кредиторов группы. На Федресурсе с июня по октябрь 2026 года опубликованы сообщения о направлении налоговым органом в арбитражный суд заявлений о банкротстве не менее чем четырех из них: «Ресейл», «Главмосторг», «Комиссионный-1» и «Комиссионный-2». Дел о банкротстве по этим четырем обществам в карточках Федресурса нет.

Держателю облигаций МГКЛ нужно решить, что делать в ближайшие две недели: ждать выплаты, продавать по цене ниже половины номинала или готовить требование о досрочном погашении. Продажа - инвестиционное решение, а сроки предъявления требований - юридический вопрос, и пропуск срока не исправить.

Когда держатель облигаций МГКЛ может требовать досрочного погашения?

Право требовать досрочного погашения 001P-07 по закону появится, если купон не поступит по 13 ноября 2026 года включительно: просрочка превысит десять рабочих дней (п. 4, подп. 1 п. 5 ст. 17.1 Закона о рынке ценных бумаг). Эмитент обязан погасить облигации не позднее семи рабочих дней с даты получения требования (п. 4.1 ст. 17.1).

Требование подают через брокера, оно идет по цепочке депозитариев до НРД. Право действует до раскрытия эмитентом или представителем владельцев информации об устранении нарушения (п. 4.1 ст. 17.1). По решению о выпуске при таком досрочном погашении эмитент должен выплатить номинал и купонный доход (п. 5.6.1, «Иные условия»). Если МГКЛ выплатит купон по 13 ноября включительно, основание по закону не возникнет.

Общее собрание владельцев может отказаться от права требовать досрочного погашения. Тогда досрочное погашение по требованию не проводится (п. 6 ст. 17.1). Такое решение касается только досрочного погашения: права на купоны и номинал по графику у держателя остаются.

Решение о выпуске 001P-07 дает и собственные основания. Среди них - кросс-дефолт: просрочка купона по другим облигациям МГКЛ более десяти рабочих дней. То же условие есть в решении о выпуске 001P-06. Если купон 001P-07 не будет выплачен по 13 ноября, у владельцев 001P-06 тоже появится право требовать досрочного погашения. По этим основаниям действует порядок решения о выпуске: требования подают в течение 15 рабочих дней после раскрытия эмитентом информации о возникновении права, а если эмитент не раскрыл ее за три рабочих дня - без ожидания раскрытия.

Еще одно основание по решению о выпуске - введение наблюдения или признание банкротом любой компании группы. Группой решение называет все компании из консолидированной отчетности МГКЛ по МСФО. Поэтому держателю стоит следить за делами дочерних обществ, по которым налоговый орган направил заявления о банкротстве.

Кто защищает владельцев облигаций МГКЛ без представителя и можно ли подать иск самому?

Решение о выпуске 001P-07 представителя владельцев облигаций не называет: на дату подписания решения он не определен. Для облигаций без обеспечения закон этого не требует (п. 2 ст. 29.1 Закона о рынке ценных бумаг). Поэтому требование о досрочном погашении и иск о взыскании купона держатель готовит сам или через своего юриста.

После размещения эмитент может определить представителя только с одобрения общего собрания владельцев (п. 3 ст. 29.1), а собрание вправе избрать его само в любое время (п. 4 ст. 29.1). Если это произойдет, держатели не вправе поодиночке делать то, что закон отнес к полномочиям представителя, если иное не предусмотрено законом, решением о выпуске или решением собрания (п. 15 ст. 29.1). Индивидуальный иск тогда возможен через месяц после появления оснований, если за этот месяц представитель не обратился в арбитражный суд или собрание не приняло решения об отказе от права обращаться в суд (п. 16 ст. 29.1). По купону 29 октября месяц истекает 30 ноября 2026 года.

Обеспечения у выпуска нет: ни поручительства, ни залога решение о выпуске не предусматривает. Взыскивать долг можно только с ПАО «МГКЛ». Дочерние общества по облигациям 001P-07 не отвечают.

Срок исковой давности - три года (п. 1 ст. 196 ГК РФ). По просроченным повременным платежам его считают отдельно по каждому платежу (п. 24 постановления Пленума ВС РФ от 29.09.2015 № 43). По купону 29 октября 2026 года давность истечет в октябре 2029 года. Если ответчик заявит о пропуске срока, суд откажет во взыскании (п. 2 ст. 199 ГК РФ), и 24,66 рубля купона на каждую облигацию будут потеряны без права на повторный иск.

Если вы уже держите бумаги нескольких выпусков МГКЛ или подавали поручение брокеру и не понимаете, что с ним происходит, нужен разбор: какой выпуск дает право на досрочное погашение, с какой даты и в каком порядке. Ошибка в основании означает отказ эмитента и потерю времени.

Банкротство МГКЛ: что видно на Федресурсе

По данным Федресурса на 30 октября 2026 года дела о банкротстве ПАО «МГКЛ» нет, статус компании - действующая. Сообщений кредиторов о намерении подать заявление о банкротстве эмитента там тоже нет. Конкурсный кредитор публикует такое уведомление не менее чем за 15 календарных дней до обращения в суд (п. 2.1 ст. 7 Закона о банкротстве); на налоговый орган это правило не распространяется.

Держателю облигаций для заявления о банкротстве по общему правилу нужно вступившее в силу решение суда о взыскании (абз. 1 п. 2 ст. 7 Федерального закона от 26.10.2002 № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)»). Без решения суда вправе обращаться кредитные организации, кредитный управляющий по синдицированному кредиту и ВЭБ.РФ (абз. 2 п. 2 ст. 7); у налогового органа по обязательным платежам свой порядок (абз. 3 п. 2 ст. 7). Требования к должнику-юрлицу в совокупности должны составлять не менее 2 млн рублей, если законом не предусмотрено иное (п. 2 ст. 6).

Для обычной коммерческой компании признак банкротства по сроку - неисполнение обязательств в течение трех месяцев (п. 2 ст. 3). По купону 29 октября этот срок истечет 29 января 2027 года. До этой даты неоплаченный купон 001P-07 сам по себе признаком банкротства МГКЛ не считается.

Если дело возбудят, для участия в первом собрании кредиторов требования подают в течение 30 календарных дней с даты публикации о введении наблюдения (п. 1 ст. 71 Закона о банкротстве). Реестр закрывается через два месяца после публикации о признании должника банкротом (п. 1 ст. 142). Требование, заявленное позже, если суд не восстановит срок, получит деньги только из имущества, оставшегося после расчетов со всеми кредиторами из реестра (п. 4 ст. 142). У необеспеченных облигаций без представителя владельцев следить за этими сроками держатель должен сам, иначе 1000 рублей номинала на бумагу рискуют остаться без выплаты.

Что делать держателю облигаций МГКЛ сейчас

Держателю 001P-07 стоит зафиксировать позицию, следить за выплатой до 13 ноября 2026 года и подготовить требование о досрочном погашении на случай, если купон не придет. Держателю 001P-06 нужно отслеживать ту же дату: от нее зависит право по кросс-дефолту. Обоим стоит проверить, сколько бумаг каждого выпуска МГКЛ числится на счете депо.

1. Получите у брокера выписку по счету депо с количеством облигаций каждого выпуска МГКЛ.

2. Проверьте, поступил ли купон 29 октября: 24,66 рубля на облигацию 001P-07.

3. Следите за раскрытием эмитента и записью биржи после 13 ноября 2026 года.

4. Если купон не выплачен, подайте через брокера требование о досрочном погашении по ст. 17.1 Закона о рынке ценных бумаг, если собрание владельцев не отказалось от этого права.

5. Держателю 001P-06 - подайте требование по кросс-дефолту в течение 15 рабочих дней после раскрытия эмитентом информации о праве, а если эмитент не раскроет ее за три рабочих дня - не дожидаясь раскрытия.

6. Проверяйте Федресурс по эмитенту и дочерним обществам: введение наблюдения в любой компании группы из отчетности по МСФО - отдельное основание для досрочного погашения.

7. Учтите следующие купоны: 001P-06 - 4 ноября (выплата переносится на 5 ноября), 001P-07 - 28 ноября 2026 года (перенос на 30 ноября).

Решение о продаже инвестор принимает сам, но юридические последствия у нее определенные. Если МГКЛ заплатит после просрочки, деньги получит владелец на конец операционного дня, следующего за раскрытием НРД информации о получении выплат (подп. 2 п. 9 ст. 8.7 Закона о рынке ценных бумаг). Продав облигацию за треть номинала, держатель навсегда передает покупателю право на просроченный купон и 1000 рублей номинала.

Страницы МГКЛ в подразделе «Дефолты облигаций» пока нет, там собраны другие эмитенты с просрочками. Защиту кредиторов в делах о несостоятельности ведет практика по банкротству, материал подготовила Галина Короткевич.

Частые вопросы

1. Почему запись от 29 октября имеет статус «Технический дефолт», а не «Дефолт»?

Потому что десять рабочих дней просрочки еще не истекли: по определению Московской биржи дефолт наступает при просрочке купона более десяти рабочих дней. Для платежа 29 октября 2026 года десятый рабочий день - 13 ноября, 4 ноября нерабочий. Если МГКЛ не заплатит по эту дату включительно, по правилам биржи статус записи сменится на «Дефолт».

2. Отвечают ли дочерние компании МГКЛ по облигациям 001P-07?

Нет, решение о выпуске 001P-07 обеспечения не предусматривает: поручительства, залога и других способов нет. Требования держатели предъявляют только ПАО «МГКЛ». Банкротство дочерних обществ касается держателей иначе: введение наблюдения в любой компании группы из отчетности по МСФО дает право требовать досрочного погашения по решению о выпуске.

3. Какой кредитный рейтинг у МГКЛ сейчас?

Действует рейтинг НРА на уровне «BB|ru|» с прогнозом «стабильный», с 29 октября 2026 года он «под наблюдением» на срок до трех месяцев. Агентство связало это с негативным новостным фоном, включая блокировку счетов дочерних компаний. Рейтинг «Эксперт РА» на уровне ruB отозван 14 сентября 2026 года по инициативе компании.

4. Кто получит купон, если облигацию продать, а эмитент потом заплатит?

Купон получит не продавец, а владелец на конец операционного дня, следующего за раскрытием НРД информации о получении выплат (подп. 2 п. 9 ст. 8.7 Закона о рынке ценных бумаг). Дата фиксации 28 октября при просрочке значения не имеет. Продажа до такого раскрытия передает покупателю право на просроченный купон.

5. Может ли собрание владельцев лишить держателя права на купон и номинал?

Нет, решение общего собрания об отказе от права требовать досрочного погашения касается только досрочного погашения (п. 6 ст. 17.1 Закона о рынке ценных бумаг). Права на купоны и номинал по графику у держателя остаются, и взыскивать их с эмитента можно и после такого решения. Повестку каждого собрания по 001P-07 стоит читать до голосования.

Технический дефолт МГКЛ по купону 001P-07 от 29 октября 2026 года - первая просрочка эмитента в данных биржи. Главная дата - 13 ноября: после нее у держателей 001P-07 появится право на досрочное погашение по закону, а у держателей 001P-06 - по кросс-дефолту. Представитель владельцев в решении о выпуске не назван, поэтому сроки держатель отслеживает сам.

Юристы фирмы «Ветров и партнёры» ведут споры с эмитентами облигаций и брокерами в арбитражных судах и сопровождают кредиторов в делах о банкротстве. Мы готовим требования о досрочном погашении и иски держателей, работаем с собраниями владельцев облигаций.