Дефолт Бизнес-Лэнд по купону БО-01 - что делать держателям облигаций

1 октября 2026 года ООО «Бизнес-Лэнд» (ИНН 3702151662) не выплатило купон по биржевым облигациям серии БО-01 (ISIN RU000A108WJ2) - 57,34 рубля на облигацию. Десять рабочих дней истекли 15 октября, и биржа перевела запись из статуса «Технический дефолт» в статус «Дефолт». Дата исполнения в данных биржи не указана.

Выпуск зарегистрирован 19 июня 2024 года под номером 4B02-01-00157-L, торги начались 4 июля 2024 года. В обращении 300 000 облигаций номиналом 1000 рублей, общий объём - 300 млн рублей. Купон 23% годовых выплачивается раз в квартал. Весь номинал эмитент должен погасить 30 декабря 2027 года: амортизации и оферт в данных биржи по выпуску нет. Облигации входят в третий уровень листинга и сектор повышенного инвестиционного риска, выпуск не предназначен только для квалифицированных инвесторов.

По расчёту на объём размещения один купон - около 17,2 млн рублей. С учётом неоплаченного купона 2 июля долг эмитента по купонам БО-01 достиг 114,68 рубля на облигацию, или около 34,4 млн рублей на выпуск. Рынок оценивает выпуск низко: средневзвешенная цена 15 октября - 5,37% номинала, то есть около 54 рублей за бумагу номиналом 1000 рублей.

Как развивался дефолт по облигациям Бизнес-Лэнд с 2025 года?

В разделе «Дефолты» Московской биржи по эмитенту три записи, все - по купонам БО-01. Купон 2 октября 2025 года ушёл в технический дефолт и был выплачен 16 октября 2025 года. Купоны 2 июля и 1 октября 2026 года перешли в дефолт, дата исполнения по ним в данных биржи не указана. По купонам января и апреля 2026 года записей о просрочке нет.

Динамику видно по рейтинговым действиям агентства НКР. В апреле 2025 года агентство подтвердило рейтинг BB.ru со стабильным прогнозом. 8 октября 2025 года после первого технического дефолта рейтинг снижен до CC.ru, а 20 января 2026 года повышен до B-.ru: эмитент погасил просроченный купон и следующий платёж провёл в срок. 10 июля 2026 года рейтинг снова снижен до CC.ru, 21 июля - до уровня D, который означает дефолт компании.

Причину июльского неплатежа агентство приводит со слов компании: недостаток денежных средств и блокировка счетов из-за отрицательного сальдо по налогам перед ФНС. О причинах неплатежа 1 октября в доступных первоисточниках сведений нет. По данным НКР, эмитент управляет торговым центром «Евролэнд» в Иваново, где работают свыше 300 арендаторов. С 20 июля 2026 года биржа перевела БО-01 в режимы торгов «Облигации Д», накопленный купонный доход по ним не рассчитывается.

Случай «Бизнес-Лэнд» не единичный. По нашему подсчёту по данным раздела «Дефолты» Московской биржи, с плановой датой в 2026 году там 434 записи по 36 эмитентам, из них 369 - в статусе «Дефолт». Только с плановой датой в октябре 2026 года - 32 записи по 17 эмитентам. Общие сценарии для держателей мы разбирали в материалах о дефолте эмитента облигаций и о правах инвестора при повторном дефолте.

Два неоплаченных купона за квартал и заявление налогового органа о банкротстве меняют положение держателя. Пассивное ожидание выплаты оставляет инвестора без судебного решения и без места в реестре кредиторов. Порядок действий зависит от размера позиции, условий выпуска и того, есть ли у выпуска представитель владельцев.

Можно ли требовать досрочного погашения облигаций БО-01?

Да. Просрочка купона более десяти рабочих дней - существенное нарушение, и владелец вправе требовать досрочного погашения независимо от того, есть ли такое право в решении о выпуске (п. 4, подп. 1 п. 5 ст. 17.1 Закона о рынке ценных бумаг). По купону 2 июля десять рабочих дней истекли 16 июля 2026 года, по купону 1 октября - 15 октября.

Требование можно предъявить с момента, когда просрочка превысила десять рабочих дней, и до дня, когда эмитент или представитель владельцев раскроет информацию об устранении нарушения. Получив требование, эмитент обязан погасить облигации не позднее семи рабочих дней (п. 4.1 ст. 17.1). Решение о выпуске может установить и меньший срок просрочки для существенного нарушения. Текст решения о выпуске БО-01 мы в первоисточнике не получили, поэтому сроки выше рассчитаны по общему правилу закона.

Порядок подачи требования, его форму и размер выплаты определяет решение о выпуске. На практике держатель уточняет у брокера, как передать требование по облигациям на его счёте, и сохраняет подтверждение даты подачи. От этой даты считаются семь рабочих дней на выплату и последующая просрочка, на которую закон позволяет начислить проценты по ст. 395 ГК РФ.

Право на досрочное погашение по п. 4.1 ст. 17.1 действует только до раскрытия информации об устранении нарушения. Если эмитент доплатит просроченные купоны, держатель 1000 облигаций потеряет возможность потребовать 1 млн рублей номинала раньше 30 декабря 2027 года и останется в выпуске, который биржа 15 октября оценила в 5,37% номинала.

Представитель и общее собрание владельцев облигаций при дефолте

Представитель владельцев облигаций обязателен только для выпусков с обеспечением; в остальных случаях эмитент вправе, но не обязан его определить (п. 1, 2 ст. 29.1 Закона о рынке ценных бумаг). Сведений о представителе по БО-01 в доступных первоисточниках нет. Общее собрание владельцев вправе избрать представителя в любой момент (п. 4 ст. 29.1).

Представитель защищает интересы всех владельцев выпуска, в том числе в суде, и действует без доверенности на основании решения о выпуске (п. 9 ст. 29.1). Он обязан контролировать исполнение обязательств, принимать меры защиты и заявлять требования владельцев в деле о банкротстве эмитента (подп. 3, 4 и 8.1 п. 11 ст. 29.1). Расходы представителя на обращение в арбитражный суд несёт эмитент, если это предусмотрено решением о выпуске, и (или) сами владельцы (п. 13 ст. 29.1).

Если представитель есть, владелец не вправе в одиночку совершать действия из его полномочий (п. 15 ст. 29.1). Самостоятельно обратиться в суд можно через месяц после появления оснований, если за этот месяц представитель не подал иск или общее собрание не приняло решения об отказе от права на суд (п. 16 ст. 29.1).

Общее собрание проводится отдельно по каждому выпуску, голосуют по принципу «одна облигация - один голос». Право голоса получают владельцы на конец дня за семь рабочих дней до заседания или окончания приёма бюллетеней (ст. 29.6, п. 1, 2 ст. 29.8). Отказ от права требовать досрочного погашения и согласие на отступное или новацию требуют трёх четвертей голосов (п. 4 ст. 29.8, подп. 2 и 4 п. 1 ст. 29.7).

Решение общего собрания обязательно и для тех, кто голосовал против или не участвовал (п. 1 ст. 29.6). Если три четверти голосов поддержат отказ от досрочного погашения, оно не проводится (п. 6 ст. 17.1): держатель 1000 облигаций, пропустивший собрание, вне банкротства теряет право потребовать возврата 1 млн рублей номинала до срока погашения. Права на купоны и номинал в срок решение не отменяет.

Если вы уже писали эмитенту или брокеру и получили формальный ответ, повторное обращение без расчёта требования, проверки условий выпуска и протоколов общего собрания даст тот же результат. Голосуют на собрании владельцы на дату за семь рабочих дней до него, а его решение обязательно и для тех, кто не голосовал.

Что значит заявление ФНС о банкротстве Бизнес-Лэнд для держателей облигаций?

26 августа 2026 года на Федресурсе опубликовано сообщение Межрайонной ИФНС России № 20 по Саратовской области о направлении в Арбитражный суд Ивановской области заявления о признании ООО «Бизнес-Лэнд» банкротом. На 16 октября в Едином федеральном реестре сведений о банкротстве карточки дела по ИНН эмитента нет. Принял ли суд заявление, по доступным первоисточникам установить не удалось.

По купону 2 июля трёхмесячный срок уже истёк. Юрлицо считается неспособным платить, если денежные обязательства не исполнены в течение трёх месяцев (п. 2 ст. 3 Федерального закона от 26.10.2002 № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)»). Три месяца с даты купона 2 июля истекли 2 октября 2026 года. Дело возбуждают, если требования к юрлицу в совокупности не меньше 2 млн рублей (п. 2 ст. 6, п. 2 ст. 33). Один невыплаченный купон по выпуску - около 17,2 млн рублей, но это сумма по всем держателям: у держателя 1000 облигаций купонный долг - 114 680 рублей, и порог в одиночку он не набирает. Дело рассматривает арбитражный суд по месту нахождения должника (п. 1 ст. 33), эмитент зарегистрирован в Ивановской области.

Если суд введёт наблюдение, у кредиторов будет 30 календарных дней с публикации об этом, чтобы заявить требования и участвовать в первом собрании кредиторов (п. 1 ст. 71). При конкурсном производстве реестр закрывают через два месяца после публикации о признании должника банкротом (п. 1 ст. 142). Если у выпуска есть представитель владельцев, требования в деле подаёт он (подп. 8.1 п. 11 ст. 29.1 Закона о рынке ценных бумаг).

Опоздание с заявлением требования стоит дорого. Требование по 1000 облигаций - 1 млн рублей номинала и 114 680 рублей двух купонов - после закрытия реестра погашают только из имущества, оставшегося после расчётов с включёнными кредиторами (п. 4 ст. 142 Закона о банкротстве).

Что делать держателям облигаций Бизнес-Лэнд сейчас: порядок действий

Держателю БО-01 стоит действовать по шагам: зафиксировать сумму долга, подать требование о досрочном погашении, следить за раскрытием эмитента и делом о банкротстве, а без представителя - готовить иск. Для собственного заявления о банкротстве кредитору, если он не банк, нужно вступившее в силу решение суда о взыскании (п. 2 ст. 7 Закона о банкротстве).

1. Получите у брокера выписку о количестве облигаций БО-01 на счёте и датах их покупки.

2. Рассчитайте долг: 57,34 рубля за каждый неоплаченный купон и 1000 рублей номинала на облигацию.

3. Подайте требование о досрочном погашении в порядке решения о выпуске и сохраните подтверждение даты.

4. Проверьте сообщения эмитента и представителя владельцев: созыв общего собрания, повестку, дату фиксации.

5. Если эмитент не заплатил в семь рабочих дней, подготовьте иск о взыскании номинала, купонов и процентов по ст. 395 ГК РФ; при наличии представителя владельцев - с учётом п. 15 и 16 ст. 29.1.

6. Следите за картотекой арбитражных дел и Федресурсом, чтобы не пропустить публикацию о введении процедуры.

Кредитор с решением суда до подачи заявления о банкротстве публикует на Федресурсе уведомление о намерении не менее чем за 15 календарных дней, а через 30 дней после публикации оно теряет силу (п. 2.1 ст. 7 Закона о банкротстве). Если суд по заявлению ФНС введёт процедуру банкротства, держателю достаточно заявить требование в этом деле в сроки ст. 71 и ст. 142 Закона о банкротстве.

Продажа облигаций на бирже остаётся вариантом выхода, но фиксирует убыток. При цене 5,37% номинала держатель 1000 облигаций получит около 54 тыс. рублей при сумме требования к эмитенту свыше 1,1 млн рублей. Решение о продаже или взыскании принимают после оценки активов эмитента и очерёдности требований в банкротстве.

Частые вопросы

1. Начисляются ли проценты на невыплаченный купон БО-01?

Да, на просроченную сумму можно начислить проценты за пользование чужими денежными средствами по ключевой ставке Банка России, если закон или условия обязательства не устанавливают иной размер (п. 1 ст. 395 ГК РФ). Проценты считают со дня просрочки и по день фактической уплаты (п. 3 ст. 395 ГК РФ). Для купона 1 октября 2026 года просрочка началась на следующий день после плановой даты выплаты.

2. Можно ли продать облигации Бизнес-Лэнд после дефолта?

Да, торги БО-01 на Московской бирже продолжаются в режимах «Облигации Д», которые биржа установила с 20 июля 2026 года. Накопленный купонный доход в этих режимах не рассчитывается. Средневзвешенная цена 15 октября 2026 года - 5,37% номинала. Продажа по такой цене фиксирует убыток около 946 рублей на каждую облигацию номиналом 1000 рублей без учёта невыплаченных купонов.

3. Сколько голосов нужно, чтобы владельцы отказались от обращения в суд?

Решение об отказе от права на обращение в суд с требованием к эмитенту, в том числе о банкротстве, общее собрание принимает девятью десятыми голосов владельцев с правом голоса (п. 4 ст. 29.8 Закона о рынке ценных бумаг). Не голосуют эмитент по выкупленным облигациям, контролирующие его лица, подконтрольные эмитенту и этим лицам организации (п. 3 ст. 29.8). Такое решение связывает всех владельцев выпуска.

4. Какой суд рассмотрит дело о банкротстве эмитента?

Дело о банкротстве юрлица рассматривает арбитражный суд по месту нахождения должника (п. 1 ст. 33 Закона о банкротстве). ООО «Бизнес-Лэнд» зарегистрировано в Иваново, и налоговый орган направил заявление в Арбитражный суд Ивановской области. Требования держателей облигаций в таком деле рассматривает тот же суд.

5. Когда следующий купон по облигациям БО-01?

Следующий купон по графику выпуска - 31 декабря 2026 года, 57,34 рубля на облигацию; погашение номинала назначено на 30 декабря 2027 года. В данных биржи график после дефолта не изменился; согласие на изменение условий выпуска, связанных с объёмом прав по облигациям, даёт общее собрание владельцев (подп. 1 п. 1 ст. 29.7 Закона о рынке ценных бумаг). Если эмитент пропустит и этот платёж, долг по купонам вырастет до 172,02 рубля на облигацию.

Дефолт «Бизнес-Лэнд» по купону 1 октября - второй подряд неплатёж по БО-01 после июльского, а налоговый орган уже направил в суд заявление о банкротстве эмитента. У держателей есть право на досрочное погашение, право на проценты за просрочку и возможность заявить требования в деле о банкротстве. Эти права ограничены сроками и решениями общего собрания владельцев.

Юристы «Ветров и партнёры» представляют кредиторов и владельцев облигаций в спорах с эмитентами и в делах о банкротстве: готовят требования о досрочном погашении, иски о взыскании, заявления о включении в реестр, участвуют в общих собраниях владельцев и собраниях кредиторов. Материал подготовила Галина Короткевич, партнёр фирмы.