Binance после кризиса 10 октября: как крупнейшая криптобиржа готовится к волне арбитражных исков

10 октября 2025 года на Binance произошла крупнейшая в истории ликвидация позиций на $19 млрд.

10 октября 2025 года на Binance произошла крупнейшая в истории ликвидация позиций на $19 млрд. Технические сбои платформы во время рыночного обвала, подозрения в эксплуатации уязвимостей системы оценки залогов и спорная программа компенсаций создали почву для масштабных судебных разбирательств. Binance традиционно защищается от исков через арбитражные оговорки в пользовательских соглашениях, однако недавние прецеденты в Канаде и США показывают, что эта стратегия не всегда эффективна.

Анатомия кризиса

Вечером 10 октября в 20:50 UTC началась крупнейшая ликвидация в истории криптовалютного рынка. Триггером стало объявление президента США Дональда Трампа о введении 100-процентных тарифов на китайский софтверный импорт. За 25 минут альткоины потеряли в среднем 33% стоимости. Bitcoin обвалился на 14% до $104,8 тыс., Ethereum упал до $3436, Solana потеряла более 40%.

За следующие 24 часа было ликвидировано позиций на сумму $19,3 млрд, пострадали 1,7 млн трейдеров по всему миру. На Binance было закрыто позиций на $2,38 млрд: $1,4 млрд длинных и $981,6 млн коротких. Во время обвала на платформе возникли технические проблемы: после 21:18 UTC задерживались внутренние переводы, появились сложности с выкупом продуктов Earn.

Критическая ситуация развернулась вокруг трех токенов. Стейблкоин USDe упал до $0,66 — падение на 34%, хотя на других биржах сохранял привязку к доллару. Токены ликвидного стейкинга BNSOL и wBETH также временно депеггировались. Трейдеры сообщали о заблокированных лимитных ордерах, невозможности установить стоп-лоссы, заморозке доступа к счетам.

Согласно анализу технических специалистов, проблема усугубилась уязвимостью в системе оценки залогов. 6 октября Binance объявила о переходе на ценообразование через внешние оракулы, но внедрение было запланировано только на 14 октября. В этом временном окне платформа продолжала оценивать залог по данным собственного ордербука. Продажи проблемных токенов на сумму $60-90 млн привели к локальному падению котировок, что мгновенно обнулило маржинальную стоимость залога и спровоцировало каскадные ликвидации на $500 млн - $1 млрд.

Институциональные потери оказались значительными. Маркет-мейкер Wintermute потерял более $300 млн, один крупный трейдер лишился $450 млн на длинной позиции BTC/USDT. Binance объявила о компенсациях на общую сумму $683 млн: $283 млн были выплачены 12 октября, затем 14 октября запущена программа «Together Initiative» на $400 млн.

Неизбежность судебных разбирательств

Инцидент 10 октября создал беспрецедентную почву для судебных разбирательств сразу по нескольким основаниям. Первое — технические сбои платформы в критический момент. Заблокированные ордера, невозможность закрыть позиции и задержки в исполнении команд могут быть квалифицированы как нарушение договорных обязательств биржи перед пользователями.

Второе основание — подозрения в эксплуатации уязвимости системы оценки залогов. Если будет доказано, что Binance знала о проблеме с оценкой активов по внутреннему ордербуку в период между 6 и 14 октября, но не предприняла достаточных мер для защиты пользователей, это может быть квалифицировано как халатность. Особенно учитывая, что протокол Ethena подтвердил: USDe сохранял полное обеспечение на всех других биржах.

Третье основание — неравные условия для участников торговли. Появились вопросы о том, получали ли определенные клиенты биржи привилегированный доступ в критические моменты. Четвертое — недостаточность компенсаций. Программа на $683 млн при общем объеме ликвидаций $19 млрд покрывает лишь около 3,6% потерь. Условия получения компенсации исключают множество пострадавших.

Масштаб потенциальных исков впечатляет: 1,7 млн пострадавших трейдеров по всему миру, институциональные потери отдельных участников превышают $300-450 млн. Даже если лишь 10% пострадавших решат обратиться в суд или арбитраж, речь пойдет о 170 тысячах дел. При средней заявленной сумме иска $50-100 тыс. общий объем требований может превысить $10-15 млрд.

Арбитражная защита Binance

Ключевым элементом защитной стратегии Binance являются арбитражные оговорки в пользовательских соглашениях. Условия использования биржи содержат положение, согласно которому все споры между платформой и пользователями должны разрешаться исключительно через международный арбитраж Международной торговой палаты в соответствии с ее правилами.

Эта стратегия дает Binance несколько преимуществ. Во-первых, арбитражные разбирательства конфиденциальны — решения не публикуются, детали споров остаются закрытыми, что минимизирует репутационные риски. Во-вторых, арбитражные оговорки содержат положения об отказе от коллективных исков, заставляя каждого пользователя обращаться индивидуально. Это резко снижает экономическую целесообразность для мелких инвесторов.

В-третьих, арбитраж ICC проходит по правилам с высокими административными сборами. Стоимость подачи дела начинается от $5000-10000, что делает процесс недоступным для розничных инвесторов с небольшими претензиями. В-четвертых, арбитражные решения сложнее обжаловать — возможности апелляции крайне ограничены.

Практически все крупные криптобиржи — Bitcoin.com, Coinbase, Kraken, OpenSea — включают аналогичные оговорки в свои условия использования. Это стало индустриальным стандартом защиты от массовых исков в криптоиндустрии.

Прецеденты против Binance

Несмотря на кажущуюся непробиваемость арбитражных оговорок, судебная практика показывает уязвимости в стратегии биржи. В мае 2025 года Binance подала в федеральный суд Южного округа Нью-Йорка запрос о направлении всех участников коллективного иска на арбитраж. Дело касалось обвинений в нарушении законодательства о ценных бумагах.

28 марта 2025 года судья Эндрю Картер вынес частично отрицательное для биржи решение. Он постановил, что Binance не может принудить к арбитражу пользователей, купивших токены в период с 1 апреля 2017 года по 20 февраля 2019 года — до внедрения обновленных условий с арбитражными оговорками. Суд применил принцип отсутствия обратной силы: арбитражные оговорки не распространяются на пользователей, зарегистрировавшихся до их введения.

Еще более значимым стало дело Lochan v. Binance Holdings Limited в Канаде. Апелляционный суд Онтарио постановил, что арбитражные оговорки могут быть признаны недействительными, если они являются несправедливыми для потребителей или противоречат публичному порядку. Суд указал, что требование обращаться в международный арбитраж с высокими сборами и на иностранном языке создает чрезмерные барьеры для рядовых пользователей и фактически лишает их эффективного доступа к правосудию.

16 апреля 2025 года Апелляционный суд Онтарио подтвердил сертификацию коллективного иска против Binance от имени канадских инвесторов. Суд признал, что исковые требования о нарушениях требований к проспекту по Securities Act Онтарио были надлежащим образом заявлены. Решение подчеркнуло приоритет защиты розничных инвесторов над договорными условиями криптобирж.

Канадский прецедент имеет особое значение: суд не только признал арбитражную оговорку недействительной, но и разрешил формирование коллективного иска, несмотря на положение об отказе от class action в условиях использования Binance.

Криптоспоры в международном арбитраже

В марте 2025 года Гонконгский суд рассматривал сложное дело о продаже криптовалютного бизнеса, предлагавшего стейблкоин. Покупатель заявил о мошеннических заявлениях относительно резервов на сумму $456 млн. Продавец инициировал параллельные арбитражи в Сингапурском международном арбитражном центре согласно различным договорным документам, которые впоследствии были объединены.

Дело демонстрирует сложности арбитража в спорах, касающихся стейблкоинов и их обеспечения. Вопросы верификации резервов, оценки залогов и определения реальной стоимости криптоактивов оказались центральными. Эти же вопросы будут критически важны для дел, связанных с инцидентом 10 октября, где проблема депеггирования USDe стала ключевой.

19 сентября 2025 года Полный суд Верховного суда Тасмании вынес решение по делу Poulton v Conrad о споре о владении Bitcoin. Суд признал Bitcoin третьей категорией нематериального имущества, способного к владению, и применил деликты конверсии и задержания имущества. Это решение создает юридическую основу для исков о незаконном удержании криптоактивов.

Статистика международных арбитражных центров подтверждает резкий рост криптовалютных споров. Гонконгский международный арбитражный центр зафиксировал увеличение дел категории «банковские и финансовые услуги» с 16,2% в 2021 году до 36,9% в 2022 году. В 2024 году HKIAC получил 503 новых дела.

Основные категории криптовалютных споров включают нарушения контрактов с криптоплатформами, сбои в обслуживании, проблемы с ликвидностью, гражданское мошенничество, инвестиционные споры, технические вопросы криптотранзакций. Инцидент 10 октября на Binance сочетает практически все эти элементы.

В октябре 2025 года во время Australian Arbitration Week прошла специализированная панельная дискуссия по криптовалютным спорам в арбитраже. Обсуждались споры, связанные с токенизированными инвестициями, смарт-контрактами, кастодиальными соглашениями, а также вопросы юрисдикции и стандарты доказывания при отслеживании цифровых активов.

Перспективы разбирательств

Ключевые факторы, которые определят исход дел, включают юрисдикцию подачи иска. Канадские и некоторые европейские суды демонстрируют готовность признавать арбитражные оговорки недействительными для защиты прав потребителей. Американские суды более сдержанны, но прецедент Южного округа Нью-Йорка показывает возможность защиты пользователей, зарегистрировавшихся до введения арбитражных оговорок.

Трейдерам необходимо сохранить доказательства системных сбоев: скриншоты заблокированных ордеров, переписку с поддержкой, логи попыток доступа к платформе. Эти доказательства будут критически важны для обоснования требований о нарушении договорных обязательств.

Экспертиза технических уязвимостей также играет роль. Если удастся доказать, что Binance знала об уязвимости системы оценки залогов в период с 6 по 14 октября, но не предприняла достаточных мер защиты, это усилит позицию истцов.

Несмотря на оговорки об отказе от коллективных исков, канадский прецедент показывает возможность их преодоления. Координация действий пострадавших и подача исков в благоприятных юрисдикциях могут привести к формированию коллективных разбирательств.

Binance, вероятно, будет последовательно настаивать на арбитраже ICC для всех споров, используя стратегию индивидуализации требований и максимального усложнения процесса для истцов. Компания также может предлагать мировые соглашения наиболее крупным институциональным клиентам, чтобы избежать публичных разбирательств и формирования неблагоприятных прецедентов.

Инцидент 10 октября 2025 года создал беспрецедентную ситуацию в криптоиндустрии. Масштаб потерь, технические сбои и системные уязвимости Binance формируют почву для масштабных судебных разбирательств. Арбитражные оговорки в пользовательских соглашениях, традиционно защищавшие биржу от исков, столкнулись с серьезными вызовами в виде судебной практики, признающей приоритет защиты прав потребителей.

Если вы понесли убытки в результате инцидента на Binance 10 октября или столкнулись с техническими сбоями платформы, приведшими к ликвидации позиций, мы готовы оказать профессиональную юридическую помощь. Наша команда специализируется на разрешении споров в сфере цифровых активов и международном арбитраже. Мы проведем детальный анализ вашей ситуации, оценим правовые перспективы с учетом юрисдикции и актуальной судебной практики, подготовим стратегию защиты ваших интересов. Обращайтесь за консультацией для оценки перспектив вашего дела и получения квалифицированной помощи в ведении споров против криптовалютных бирж.

Мы будем рады оказать Вам юридическую помощь по поводу минимизации юридических рисков и имеющимся возможностям. Мы постараемся найти решение, подходящее именно для Вас.  

Наша юридическая компания оказывает различные юридические услуги в разных городах России (в т.ч. Новосибирск, Томск, Омск, Барнаул, Красноярск, Кемерово, Новокузнецк, Иркутск, Чита, Владивосток, Москва, Санкт-Петербург, Екатеринбург, Нижний Новгород, Казань, Самара, Челябинск, Ростов-на-Дону, Уфа, Волгоград, Пермь, Воронеж, Саратов, Краснодар, Тольятти, Сочи).

Будем рады увидеть вас среди наших клиентов! Звоните или пишите прямо сейчас!

Телефон  +7 (383) 310-38-76
Адрес электронной почты info@vitvet.com

Юридическая фирма "Ветров и партнеры" 
больше, чем просто юридические услуги