Предстоящий бум pre-IPO на фондовом рынке

Предстоящий бум pre-IPO на фондовом рынке.

За последний год фондовый рынок, рынок ценных бумаг в России очень изменился: ушли многие иностранные компании, крупные игроки закрылись от массового розничного вкладчика.

В таких условиях инвесторам приходится перегруппировываться и искать новые предложения. В первую очередь привлекают внимание быстрорастущие и технологичные компании, в особенности в востребованной сфере IT. В моменте pre-IPO инвестиции обладают объективной привлекательностью, обещают выгоду как вкладчикам, так и бизнесу. Можно прогнозировать их бум в ближайшее время, тем не менее, необходимо учитывать риски, которыми они сопровождаются.

Что такое pre-IPO

Частная компания в форме акционерного общества проходит несколько этапов развития, включая Initial Public Offering или сокращенно IPO, что означает первое публичное размещение (предложение, продажу) акций неограниченному кругу лиц. Pre-IPO – это частная продажа крупных пакетов акций перед IPO, размещением на публичной бирже.

Молодой компании pre-IPO помогает собрать деньги перед выходом на биржу и снизить риск завышенных ожиданий от успешности IPO.

Такие инвестиции считаются достаточно рискованными для вкладчиков, так как нельзя достоверно узнать цену на акции, которая сформируется на рынке. Поэтому инвесторы на этапе pre-IPO обычно получают скидку от той цены, которая предполагается при выходе на публичную биржу.

Преимущество в том, что компания еще не переоценена, при этом имеет стабильный денежный поток, бизнес-планы, предположения и прогнозы по успешности. Pre-IPO инвестиции считаются подходящими для опытных инвесторов, умеющих просчитывать риски и готовых к ним.

Привлекательность pre-IPO для частных инвесторов

В текущий момент для российского фондового рынка характерны следующие черты:

· закрытость крупных игроков. Такие гиганты как «Газпром», «Норникель», «Лукойл», «Роснефть» и т.д. мало делают для привлечения новых частных вкладчиков, не раскрывают отчетность и не взаимодействуют с инвесторами. Инвестициям частных лиц они предпочитают конфиденциальность, гарантирующую сохранение бизнес-секретов. Мотивации для сохранения открытости у них недостаточно. Рассчитывать на какое-либо участие в деятельности этих компаний, осуществления контроля за их доходностью не приходится. В то же время простая покупка акций может быть по-прежнему перспективной, просто риски стало сложнее просчитать, чем прежде;

· из-за западных санкций и по собственной инициативе многие иностранные компании ушли с российского рынка акций. Освободились целые ниши в привлекательных и быстроразвивающихся областях: сфере искусственного интеллекта, биотехнологии и т.д.;

· российские игроки, которые раньше были в тени зарубежных компаний, получили шанс на развитие бизнеса. Они не только осваивают новые рынки и продукты, но и открывают новые фирмы. При поддержке государства и частных инвесторов у них есть неплохие перспективы по капитализации и расширению.

Молодые и совершенно новые компании заинтересованы в частных инвесторах, ведь для них даже десяток миллионов – весомая сумма. Они используют совершенно другую стратегию в поведении: готовы максимально открываться, предоставлять всю необходимую информацию, организовывать встречи с топ-менеджерами. В некоторых случаях возможно даже включение представителей инвесторов в органы управления.

Быстрорастущие компании предлагают акции по демократичной цене (со скидками в рамках pre-IPO), широкий объем полномочий, что сулит инвесторам выгоду при разумных и просчитанных вложениях. При этом о рисках тоже нельзя забывать.

Гигантам фондового рынка общественная поддержка, реклама и продвижение не нужны, другое дело – молодые компании. За огласку и резонанс они готовы предоставить больше прав акционерам и даже привлечь долговые деньги.

Перспективы развития российского фондового рынка

Центральный банк приводит такие цифры: совокупный объем активов частных инвесторов на брокерских счетах составляет около 6 триллионов рублей, в среднем на каждого приходится минимум по 100 000. Примерно 2,5 триллиона рублей вложены в акции. Это одна из причин, почему гигантов типа «Газпрома» такие вкладчики не интересуют, при капитализации (стоимости компании) в 4 триллиона сумма в 2,5 выглядит незначительной.

Другое дело – быстрорастущие фирмы с идеями, но без денег. Им эти средства позволили бы выйти на рынок и реализовать свои планы по развитию технологических отраслей, искусственного интеллекта и т.д. Такой рывок привел бы к экономическому росту, который на пользу всем. Причем первые лица государства не раз призывали обеспечить долгосрочные инвестиции акционерного капитала в быстрорастущие высокотехнологичные компании, осознавая, что государственные банки без него с этой задачей в текущей ситуации не справятся.

Поэтому формируются правовые и экономические основы для инвестиций в высокотехнологичные проекты до их выхода на биржу, что может говорить о предстоящем буме pre-IPO. На уровне законодательства создана возможность привлекать pre-IPO широкого круга лиц через инвестиционные программы. Темпы роста российской экономики постепенно выравниваются, ЦБ РФ на этот счет оптимистичен и после падения на 2,3% в первом квартале прогнозирует дальнейшее годовое увеличение до 4,2%. Отмечается рост потребительской и инвестиционной активности.

Однако не стоит забывать, что это только прогнозы. На ПМЭФ глава Центробанка Эльвира Набиуллина предупредила о риске возврата к плановой экономике при сохранении чрезмерной активности государства. При этом она отметила, что предприятия адаптировались к перестройке экономики быстрее, чем ожидалось, благодаря чему худшие экономические прогнозы прошлого года не оправдались.

При принятии решения об инвестициях, особенно pre-IPO, необходимо взвесить все риски, получив максимум возможной информации и оценку компании. На этом этапе существует опасность отказа от выхода на биржу, завышения цены акций даже с учетом скидки. Самостоятельно сложно проанализировать финансовое состояние компании до IPO, как и продать потом уже приобретенные акции. Поэтому трезвый взгляд на инвестиции необходим, какими бы привлекательными они не казались.

Подписывайтесь на наш телеграм-канал .

Давид Гликштейн, менеджер. Пишу статьи, ищу интересную информацию и предлагаю способы ее практического использования. Верю, что благодаря качественной юридической аналитике клиенты приходят к юридической фирме, а не наоборот. Согласны? Тогда давайте дружить на Facebook.

В случае, если Ваш судебный спор или иной спор, договорная работа или любая другая форма деятельности касается вопросов, рассмотренных в данном или ином нашем материале, рекомендуем проверить и убедиться, что Ваша правовая позиция соответствует последним изменениям практики и законодательству.

Мы будем рады оказать Вам юридическую помощь по поводу минимизации юридических рисков и имеющимся возможностям. Мы постараемся найти решение, подходящее именно для Вас.

Звоните по телефону +7 (383) 310-38-76 или пишите на адрес info@vitvet.com.

Наша юридическая компания оказывает различные юридические услуги в разных городах России (в т.ч. Новосибирск, Томск, Омск, Барнаул, Красноярск, Кемерово, Новокузнецк, Иркутск, Чита, Владивосток, Москва, Санкт-Петербург, Екатеринбург, Нижний Новгород, Казань, Самара, Челябинск, Ростов-на-Дону, Уфа, Волгоград, Пермь, Воронеж, Саратов, Краснодар, Тольятти, Сочи).

Предлагаем своим клиентам наши юридические услуги по следующим направлениям:

а) защита и охрана интеллектуальной собственности (от регистрации товарного знака до споров по любым результатам интеллектуальной деятельности, в т.ч. сами товарные знаки, программы для эвм);

б) корпоративные вопросы и споры (от организации и проведения ГОСУ, ВОСУ до оспаривания сделок, взыскания убытков с директора, признания решений органов управления недействительными);

в) ведение судебных споров (споры в судах общей юрисдикции, арбитражных судах, третейских судах);

г) налоговые вопросы (от аудита бизнес-процессов на предмет налоговых рисков, сопровождения налоговых проверок до оспаривания результатов проверок, иных актов налоговых органов);

д) коммерческая практика (правовое сопровождение бизнеса по различным вопросам);

е) юридическая помощь по уголовным делам (как правило, связанным с предпринимательской деятельностью);

ж) защита активов компаний и собственников бизнеса.

Рекомендуем почитать наш блог, посвященный юридическим и судебным кейсам (арбитражной практике), и ознакомиться с материалам в Разделе "Статьи".