Когда эмитент облигаций прекращает выплаты — инвесторы стараются вернуть вложенное через суд.
Разбираемся, как повысить шансы на взыскание при дефолте по облигациям.
Когда эмитент облигаций прекращает выплаты — инвесторы стараются вернуть вложенное через суд. Но что делать, если сам эмитент — пустая «оболочка» без активов, или его имущество уже арестовано? Не все знают, что в ряде случаев можно взыскать не только с самого эмитента, но и с других лиц, предоставивших обеспечение — поручителей, залогодателей или гарантов.
Разберем, в каких ситуациях это возможно и как грамотно действовать, чтобы повысить шансы на возврат денег.
О чем будем говорить
Речь идет об организациях, выпустивших облигации и прекративших выполнять свои обязательства перед инвесторами — не выплачивают купоны, не возвращают основной долг. Например, как это случилось с новосибирскими компаниями “Кузина” и “Нафтатранс плюс” в 2025 году.
В таких ситуациях держатели облигаций вправе обратиться в суд с иском о взыскании задолженности. Но не всегда стоит ограничиваться только самим эмитентом — особенно если в выпуске предусмотрено обеспечение.
Обеспечение облигаций: что это?
Обеспечение — это дополнительная гарантия возврата средств инвестора, предусмотренная условиями выпуска облигаций. Оно может принимать разные формы:
- Поручительство
Часто выдается собственниками бизнеса, аффилированными структурами или ключевыми компаниями группы. Поручитель отвечает по обязательствам эмитента, если тот не платит.
- Залог
Это может быть недвижимость, оборудование, дебиторская задолженность или иные активы. При дефолте обеспеченные облигации дают держателю преимущество при взыскании.
- Банковская гарантия
Гарант берёт на себя обязанность исполнить долг в случае неисполнения обязательств эмитентом.
Можно ли подать в суд на поручителя?
Да, если в условиях выпуска прямо указано, что обязательства эмитента обеспечены поручительством. В этом случае поручитель и эмитент — солидарные должники. То есть взыскание может быть обращено на любого из них — как совместно, так и раздельно.
Важно: поручительство должно быть оформлено в письменной форме, а информация о нём содержаться в решении о выпуске и/или в договоре поручительства. Без этого суд может отказать во взыскании.
Типичная ошибка: инвестор не анализирует структуру обеспечения
Многие держатели облигаций при дефолте подают иск только к эмитенту и не пытаются выяснить, предусмотрено ли обеспечение. В результате — ограниченные шансы на возврат денег, особенно если у эмитента нет активов.
Как избежать этой ошибки:
Перед подачей иска проанализируйте условия выпуска облигаций. Это можно сделать через сайт Московской биржи, брокерскую выписку или обратившись к юристу. Также имеет смысл проверить, не связано ли обеспечивающее лицо с эмитентом: часто это компания из той же группы или лично контролирующий собственник.
Как мы помогаем
Наша юридическая фирма сопровождает инвесторов в ситуациях с дефолтом эмитентов:
- Анализируем выпуск облигаций и наличие обеспечения
- Выявляем поручителей, гарантов и иных лиц, с которых можно взыскать долг
- Готовим и подаём иск к нескольким ответчикам, включая эмитента и поручителя
- Представляем интересы клиента в суде и в процедуре банкротства
Также мы помогаем сформулировать требования для включения в реестр кредиторов поручителя, если он также оказался неплатежеспособным.
Что важно помнить
- Не ограничивайтесь только эмитентом — изучите, кто ещё несёт ответственность
- Убедитесь, что поручительство или гарантия оформлены надлежащим образом
- Не затягивайте с подачей иска — обеспечение может быть обесценено или выведено
Если эмитент ваших облигаций допустил дефолт — не спешите ставить крест на возврате средств. Обратитесь к нам: мы проанализируем ситуацию и подскажем, можно ли взыскать деньги с поручителя или иного обеспечивающего лица. Чем раньше начать — тем выше шанс вернуть инвестиции.
Станислав Ластовский, юрист.
В случае, если Ваш судебный спор или иной спор, договорная работа или любая другая форма деятельности касается вопросов, рассмотренных в данном или ином нашем материале, рекомендуем проверить и убедиться, что Ваша правовая позиция соответствует последним изменениям практики и законодательству.
Мы будем рады оказать Вам юридическую помощь по поводу минимизации юридических рисков и имеющимся возможностям. Мы постараемся найти решение, подходящее именно для Вас.
Звоните по телефону +7 (383) 310-38-76 или пишите на адрес info@vitvet.com.
Наша юридическая компания оказывает различные юридические услуги в разных городах России (в т.ч. Новосибирск, Томск, Омск, Барнаул, Красноярск, Кемерово, Новокузнецк, Иркутск, Чита, Владивосток, Москва, Санкт-Петербург, Екатеринбург, Нижний Новгород, Казань, Самара, Челябинск, Ростов-на-Дону, Уфа, Волгоград, Пермь, Воронеж, Саратов, Краснодар, Тольятти, Сочи).
Предлагаем своим клиентам наши юридические услуги по следующим направлениям:
в) ведение судебных споров (споры в судах общей юрисдикции, арбитражных судах, третейских судах);
д) коммерческая практика (правовое сопровождение бизнеса по различным вопросам);
е) юридическая помощь по уголовным делам (как правило, связанным с предпринимательской деятельностью);
ж) защита активов компаний и собственников бизнеса.
Рекомендуем почитать наш блог, посвященный юридическим и судебным кейсам (арбитражной практике), и ознакомиться с материалам в Разделе "Статьи".
Наша юридическая компания оказывает различные юридические услуги в разных городах России (в т.ч. Новосибирск, Томск, Омск, Барнаул, Красноярск, Кемерово, Новокузнецк, Иркутск, Чита, Владивосток, Москва, Санкт-Петербург, Екатеринбург, Нижний Новгород, Казань, Самара, Челябинск, Ростов-на-Дону, Уфа, Волгоград, Пермь, Воронеж, Саратов, Краснодар, Тольятти, Сочи).
Будем рады увидеть вас среди наших клиентов!
Звоните или пишите прямо сейчас!
Телефон +7 (383) 310-38-76
Адрес электронной почты info@vitvet.com
Юридическая фирма "Ветров и партнеры"
больше, чем просто юридические услуги
