Дефолт «Роял Капитал» по купону БО-03: что делать держателям облигаций при банкротстве эмитента

Дефолт по облигациям - неисполнение эмитентом обязательства по купону или номиналу с просрочкой более десяти рабочих дней либо отказ от платежа. Просрочку купона более чем на десять рабочих дней закон признаёт существенным нарушением и даёт владельцам право требовать досрочного погашения облигаций независимо от условий выпуска (п. 4 и подп. 1 п. 5 ст. 17.1 Федерального закона от 22.04.1996 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг»).

По состоянию на 15 октября 2026 года Московская биржа перевела в статус «Дефолт» невыплату ООО «Роял Капитал» (ИНН 4025428684) купона по облигациям БО-03 с плановой датой 30 сентября. Это шестой подряд неоплаченный купон выпуска и 18-я запись о дефолте эмитента с мая по четырём выпускам. По данным ЕГРЮЛ, определением суда от 17 августа по делу № А23-5690/2026 возбуждено производство по делу о банкротстве компании, процедура пока не введена. Держателям облигаций «Роял Капитал» пора готовить требования в реестр кредиторов.

Дефолт «Роял Капитал» по купону БО-03: что не выплачено 30 сентября

30 сентября 2026 года ООО «Роял Капитал» не выплатило купон по облигациям БО-03 (ISIN RU000A10CN47): 23,84 рубля на облигацию, около 2,38 млн рублей на весь выпуск. Десятый рабочий день просрочки пришёлся на 14 октября, и биржа перевела запись из технического дефолта в статус «Дефолт». Дата исполнения в данных биржи не указана.

Выпуск БО-03 торгуется с 5 сентября 2025 года: 100 тыс. облигаций номиналом 1000 рублей, всего 100 млн рублей. Купон - 29% годовых, выплаты каждые 30 дней, погашение назначено на 20 августа 2028 года. Облигации предназначены для квалифицированных инвесторов, входят в третий уровень листинга и в сектор компаний повышенного инвестиционного риска.

Обеспечения у выпуска нет: решение о выпуске прямо указывает, что оно не предусмотрено. Залога, поручительства или гарантии по выпуску нет, поэтому источник погашения требований держателей - имущество эмитента. С 4 мая компания не заплатила по БО-03 шесть купонов подряд - по графику выпуска это 14,3 млн рублей. Следующая выплата по графику назначена на 30 октября 2026 года.

Национальное рейтинговое агентство 6 мая понизило кредитный рейтинг компании до C|ru|, а 20 мая - до D|ru|. Поводом в обоих случаях стали неплатежи по купону БО-03. По данным агентства, компания исторически сдаёт в лизинг легковые автомобили, с 2023 года продаёт их дилерам и лизинговым компаниям. Выручка за 2025 год по РСБУ составила 646 млн рублей.

Порядок действий зависит от выпуска, даты покупки и стадии дела о банкротстве. Ошибка в расчёте суммы или пропуск срока заявления требования отодвигает получение денег на годы. Решение лучше принимать до публикации о введении процедуры, а не после неё.

Как развивалась серия дефолтов «Роял Капитал» по четырём выпускам с мая 2026 года?

По данным Московской биржи, с 4 мая по 2 октября 2026 года ООО «Роял Капитал» не исполнило 19 купонных выплат по четырём выпускам: БО-01, БО-02, БО-03 и БО-П10. 18 записей биржа ведёт в статусе «Дефолт». Купон БО-02 от 2 октября пока числится техническим дефолтом. Просрочек по погашению номинала среди записей нет.

Неплатежи по выпускам распределились так:

• БО-03 (100 млн рублей, купон 29%) - купоны 4 мая, 2 июня, 2 июля, 3 и 31 августа, 30 сентября;
• БО-02 (150 млн рублей, купон 31%) - купоны 5 мая, 4 июня, 6 июля, 3 августа и 2 сентября, технический дефолт по купону 2 октября;
• БО-01 (около 50,4 млн рублей, плавающий купон) - купоны 25 мая, 22 июня, 22 июля, 21 августа и 21 сентября;
• БО-П10 (150 млн рублей, купон 16%, выплаты раз в квартал) - купоны 26 мая и 25 августа.

Номинал четырёх выпусков в обращении - около 450,4 млн рублей. По БО-02 неоплаченные купоны по графику составляют 22,9 млн рублей. Если купон БО-02 от 2 октября не поступит до 16 октября включительно, с 19 октября и эта просрочка станет существенным нарушением. 24 ноября 2026 года наступает срок погашения БО-П10 - 150 млн рублей номинала.

С 22 мая БО-03, а с 25 мая остальные выпуски биржа перевела в режимы торгов «Облигации Д». Основание - опубликованное эмитентом сообщение о неисполнении обязательств перед владельцами. Накопленный купонный доход по бумагам не рассчитывается. 14 октября средневзвешенная цена БО-03 составила 1,62% номинала, БО-02 - 1,83%, БО-01 - 2,2%, БО-П10 - 2,22%.

Продажа БО-03 по цене 1,62% номинала фиксирует потерю около 98% вложенного номинала: за облигацию номиналом 1000 рублей продавец получает около 16 рублей. Сделку на бирже нельзя отменить, а право требовать с эмитента номинал и шесть неоплаченных купонов переходит к покупателю.

С 1 сентября по 8 октября биржа пять раз принимала решения оставить облигации эмитента в Списке ценных бумаг, допущенных к торгам. Основание - истечение срока, установленного для устранения существенных нарушений требований по раскрытию информации. Случай «Роял Капитал» не единичный: в разделе «Дефолты» Мосбиржи с плановой датой в 2026 году 434 записи по 36 эмитентам, у 27 из них есть записи в статусе «Дефолт». О первых неплатежах эмитента мы писали в мае в материале о техническом дефолте «Роял Капитал» по БО-02 и БО-03.

Дело о банкротстве «Роял Капитал»: что известно на 15 октября 2026 года

По данным ЕГРЮЛ, производство по делу о банкротстве ООО «Роял Капитал» возбуждено определением суда от 17 августа 2026 года по делу № А23-5690/2026. Запись внесена в реестр 1 сентября, с этой даты такой же статус компании показывает Федресурс. Процедура пока не введена: в Едином федеральном реестре сведений о банкротстве сообщений о наблюдении нет. Признак банкротства юрлица - неисполнение обязательств в течение трёх месяцев (п. 2 ст. 3 Закона о банкротстве).

Уведомления о намерении обратиться в суд с заявлением о банкротстве компании опубликовали два коммерческих кредитора - 26 и 30 июня 2026 года. 28 июля налоговый орган сообщил, что направил заявление о признании эмитента банкротом в Арбитражный суд Калужской области. 20 августа, уже после даты определения о возбуждении дела, сама компания раскрыла признаки банкротства и намерение подать заявление о собственном банкротстве в тот же суд.

В уведомлении эмитент перечислил десять кредиторов, чьи требования подтверждены решениями арбитражных судов 2026 года. Крупнейший долг - 12,6 млн рублей, среди кредиторов есть лизинговые компании. Держатели облигаций в перечне не названы. Чьё заявление суд принял к производству, по открытым данным на 15 октября установить не удалось: в выписке из ЕГРЮЛ заявитель не указан.

Производство по делу возбуждают, если требования к юрлицу в совокупности составляют не менее 2 млн рублей (п. 2 ст. 6 Закона о банкротстве). Если суд признает заявление обоснованным, следующим шагом станет определение о введении наблюдения. С этой даты денежные требования к должнику можно предъявлять только в порядке, который установлен законом о банкротстве (п. 1 ст. 63).

Для участия в деле срок исполнения обязательств, возникших до принятия заявления о банкротстве, считается наступившим (п. 3 ст. 63). Для держателя это значит, что в реестр заявляют не только просроченные купоны, но и номинал облигаций со сроком погашения в 2027 и 2028 годах.

Если вы уже подали требование, а денег нет, нужен другой набор действий. Надо понять, принял ли брокер поручение, дошло ли требование до депозитария и как считать долг после возбуждения дела о банкротстве. От этого зависит, что и в какой сумме заявлять в реестр.

Можно ли предъявить облигации БО-03 к досрочному погашению после возбуждения дела о банкротстве?

Право есть. Просрочка купона более десяти рабочих дней - существенное нарушение, и владелец вправе требовать досрочного погашения независимо от условий выпуска (п. 4 и подп. 1 п. 5 ст. 17.1 Закона о рынке ценных бумаг). По БО-03 основание возникло ещё в мае. Право требовать действует с момента нарушения до раскрытия информации о его устранении (п. 4.1).

Решение о выпуске БО-03 добавляет к законным основаниям договорные. Среди них кросс-дефолт: просрочка более 10 рабочих дней по купонам или номиналу других ценных бумаг эмитента, по кредитам и займам. Досрочное погашение проводится по номиналу с выплатой накопленного купонного дохода. Если информацию о праве не раскрыли в течение трёх рабочих дней, требования можно подавать в любое время, а эмитент обязан погасить облигации в течение семи рабочих дней (п. 2 ст. 17.1).

Требование подают через брокера или депозитарий, где учитываются облигации. Оно считается полученным эмитентом в день получения НРД, эмитент рассматривает его три рабочих дня. С момента подачи владелец не может продать или заложить предъявленные бумаги до погашения или отзыва требования.

Даже если эмитент заплатит одному владельцу, платёж после принятия заявления о банкротстве или за месяц до него управляющий вправе оспорить как сделку с предпочтением (п. 1, 2 ст. 61.3 Закона о банкротстве). Деньги тогда возвращаются в конкурсную массу. Поэтому после возбуждения дела рассчитывать стоит прежде всего на реестр требований кредиторов, а требование о погашении и подтверждение его подачи приложить к заявлению в суд.

Представитель владельцев облигаций и общее собрание: кто защищает держателей БО-03

Представитель владельцев облигаций (ПВО) у БО-03 на дату подписания решения о выпуске определён не был. Обязанность назначить ПВО закон связывает с облигациями с обеспечением (п. 2 ст. 29.1 Закона о рынке ценных бумаг), а у БО-03 обеспечения нет. Без ПВО каждый держатель защищает свои права сам или через общее собрание владельцев облигаций (ОСВО).

Сведений о назначении ПВО позднее, о созыве собраний владельцев и о предложениях реструктуризации по выпускам эмитента на сайте биржи и в Федресурсе на 15 октября нет. Раскрытие эмитента в ленте Интерфакса проверить не удалось, поэтому эти сведения стоит запросить у брокера.

Собрание владельцев проводится по каждому выпуску отдельно. Эмитент проводит его по своему решению либо по требованию ПВО или владельцев не менее 10% облигаций выпуска в обращении (п. 1 ст. 29.9) - для БО-03 это 10 тыс. облигаций. Эмитент решает вопрос о проведении не позднее трёх рабочих дней, а само собрание проводится не позднее 20 рабочих дней с даты требования (п. 2 ст. 29.9).

Собрание вправе избрать ПВО, решить вопрос об обращении в суд, в том числе с заявлением о банкротстве, согласиться на отступное или новацию либо отказаться от досрочного погашения (подп. 2, 4, 7 и 7.1 п. 1 ст. 29.7). Избранный ПВО заявляет требования от имени владельцев в деле о банкротстве эмитента (подп. 8.1 п. 11 ст. 29.1) и представляет их в суде без доверенности (п. 9 ст. 29.1).

Решение собрания обязательно для всех владельцев выпуска, включая не участвовавших в голосовании (п. 1 ст. 29.6). Если собрание БО-03 согласится на отступное или новацию, держатель, пропустивший голосование, получит то, что одобрило собрание. Требовать полный номинал и шесть неоплаченных купонов по прежним условиям он уже не сможет.

Что делать держателю облигаций «Роял Капитал» сейчас

Держателю стоит до введения наблюдения рассчитать требование по каждому выпуску и собрать документы. После публикации сообщения о введении наблюдения кредитор вправе заявить требование в течение 30 календарных дней, чтобы участвовать в первом собрании кредиторов (п. 1 ст. 71 Закона о банкротстве). Требование направляют в арбитражный суд, должнику и временному управляющему.

1. Получите у брокера выписку по счёту депо и отчёты о сделках с облигациями эмитента.

2. Рассчитайте долг: номинал, неоплаченные купоны по графику, накопленный купонный доход.

3. Подайте через брокера требование о досрочном погашении и сохраните подтверждение подачи.

4. Отслеживайте в ЕФРСБ сообщение о введении наблюдения по ИНН 4025428684.

5. В течение 30 дней после публикации направьте требование в Арбитражный суд Калужской области, должнику и временному управляющему.

6. Если по выпуску появится ПВО, запросите, заявил ли он требование за всех владельцев.

Пропуск 30-дневного срока лишает держателя голоса на первом собрании кредиторов. Если требование не заявлено и до закрытия реестра - через два месяца после публикации об открытии конкурсного производства, - его погасят только из имущества, оставшегося после расчётов с реестровыми кредиторами (п. 1 и 4 ст. 142 Закона о банкротстве). В деле, где только облигационный долг превышает 450 млн рублей номинала, такой остаток может оказаться нулевым.

Частые вопросы

1. Какие выпуски «Роял Капитал» в дефолте на 15 октября 2026 года?

По данным Московской биржи, неисполненные купоны есть у всех четырёх выпусков эмитента в обращении: БО-01, БО-02, БО-03 и БО-П10. По БО-03 в статусе «Дефолт» шесть купонов с мая, по БО-01 - пять, по БО-П10 - два квартальных купона. По БО-02 пять купонов в статусе «Дефолт» и купон 2 октября в статусе технического дефолта.

2. Можно ли продать облигации «Роял Капитал» на бирже после дефолта?

Да, облигации торгуются в режимах «Облигации Д», накопленный купонный доход по ним не рассчитывается. 14 октября средневзвешенная цена БО-03 составила 1,62% номинала, БО-П10 - 2,22%. БО-01, БО-02 и БО-03 предназначены для квалифицированных инвесторов, поэтому круг покупателей узкий. Вместе с бумагами к покупателю переходят все права требования к эмитенту.

3. Что будет с выпуском БО-П10 в дату погашения 24 ноября 2026 года?

По графику 24 ноября эмитент должен погасить номинал БО-П10 - 1000 рублей на облигацию, 150 млн рублей на выпуск - и выплатить последний купон 39,89 рубля. Два предыдущих купона выпуска биржа уже признала дефолтом. Если номинал не выплатят в течение десяти рабочих дней, биржа признает дефолт по погашению. Досрочное погашение здесь не нужно: срок выплаты номинала наступит по условиям выпуска, и держатель заявляет номинал и купон к эмитенту, а после введения наблюдения - в реестр требований кредиторов.

4. Может ли держатель облигаций сам подать заявление о банкротстве «Роял Капитал»?

Отдельное заявление держателю, скорее всего, не понадобится: по данным ЕГРЮЛ, производство по делу о банкротстве эмитента уже возбуждено. Право на заявление у конкурсного кредитора есть (п. 1 ст. 7 Закона о банкротстве), но дело возбуждают при требованиях не менее 2 млн рублей (п. 2 ст. 6). Держателю достаточно заявить требование в реестр после введения наблюдения.

5. Какие проценты можно взыскать за просрочку купона?

За просрочку денежного обязательства начисляются проценты по ключевой ставке Банка России, действовавшей в соответствующие периоды (п. 1 ст. 395 ГК РФ). Иной размер может установить закон или договор, поэтому сначала проверяют решение о выпуске. Проценты рассчитывают по каждому неоплаченному купону отдельно и заявляют вместе с основным долгом.

Дефолт «Роял Капитал» по купону БО-03 30 сентября продолжает серию неплатежей, которая с мая затронула все четыре выпуска эмитента в обращении. По данным ЕГРЮЛ, дело о банкротстве компании уже возбуждено, а сведений о назначении ПВО по выпуску БО-03 нет. Держателям предстоит самим заявлять требования в реестр и следить за сроками процедуры.

Юристы фирмы «Ветров и партнёры» сопровождают кредиторов в делах о банкротстве и ведут споры с должниками в арбитражных судах. Мы готовим требования к эмитентам, заявляем требования в реестр и участвуем в спорах об оспаривании сделок должника.