Due diligence: Analyse de sociétés, entrepreneurs, activités, transactions, immobilier, projets et installations.
Avant d’acheter une entreprise et de décider d’attirer des investissements ou d’autres décisions concernant son développement futur, ainsi que dans de nombreux autres cas, une analyse complète de la situation de la société (due diligence) est réalisée.
L'analyse est réalisée à trois niveaux principaux:
- financier;
- production (si disponible);
- légal.
L'analyse aboutit à un document décrivant les documents analysés, la situation générale, les risques existants, ainsi que les moyens de minimiser les risques et des recommandations pour un avenir proche.
Dans tous les cas, la précision de l'analyse dépend de l'intégralité des documents, données et autres informations fournis par le client. Dans certains cas, il est nécessaire de demander des documents à des organismes gouvernementaux (par exemple, des extraits du Registre d'État des droits et transactions immobiliers).
La principale différence entre la diligence raisonnable et l’audit financier réside dans la manière dont elle est effectuée. La procédure et, par conséquent, la profondeur de l'analyse ne sont pas réglementées par la loi, de même que son caractère obligatoire et sa fréquence. En outre, il s’agit d’une vision globale de l’activité, alors que l’audit financier ne porte que sur la stabilité financière et l’exhaustivité des données dans les états financiers.
Une diligence juridique supplémentaire, sa spécificité et les types les plus courants seront examinés.
Due diligence: quand est-ce nécessaire?
Lors de l’achat d’une entreprise, qu’elle soit grande, moyenne, petite ou micro-économique, c’est parce que l’achat est un investissement et que, pour la rendre raisonnable et rentable, l’entreprise acquise doit être examinée.
Lorsque vous investissez dans une entreprise, quelle que soit la méthode utilisée: dépôt de fonds ou de biens dans le capital autorisé, conclusion d'un contrat de prêt, fourniture d'une chaîne de production pour le loyer et d'autres méthodes d'investissement.
Lorsque les propriétaires d’entreprises prennent une décision concernant le développement futur de la société et, éventuellement, sa vente.
Lorsque l'entreprise ou plusieurs entreprises sont réorganisées (fusion, séparation, transformation, etc.).
Les cas susmentionnés décrivent l’analyse par rapport à l’entreprise dans son ensemble. Cependant, l’analyse peut porter sur ses différents enjeux ou atouts:
- en ce qui concerne l'immobilier;
- en ce qui concerne la créance légale;
- en ce qui concerne le respect d'une branche du droit particulière (droit du travail, droit des sociétés, droit de la propriété intellectuelle, etc.).
La portée et la profondeur de la diligence raisonnable
L'analyse est réalisée à trois niveaux principaux:
- financier;
- production (si disponible);
- légal.
L'analyse aboutit à un document décrivant les documents analysés, la situation générale, les risques existants, ainsi que les moyens de minimiser les risques et des recommandations pour un avenir proche.
Dans tous les cas, la précision de l'analyse dépend de l'intégralité des documents, données et autres informations fournis par le client. Dans certains cas, il est nécessaire de demander des documents à des organismes gouvernementaux (par exemple, des extraits du Registre d'État des droits et transactions immobiliers).
La principale différence entre la diligence raisonnable et l’audit financier réside dans la manière dont elle est effectuée. La procédure et, par conséquent, la profondeur de l'analyse ne sont pas réglementées par la loi, de même que son caractère obligatoire et sa fréquence. En outre, il s’agit d’une vision globale de l’activité, alors que l’audit financier ne porte que sur la stabilité financière et l’exhaustivité des données dans les états financiers.
Une diligence juridique supplémentaire, sa spécificité et les types les plus courants seront examinés.
Due diligence: quand est-ce nécessaire?
Lors de l’achat d’une entreprise, qu’elle soit grande, moyenne, petite ou micro-économique, c’est parce que l’achat est un investissement et que, pour la rendre raisonnable et rentable, l’entreprise acquise doit être examinée.
Lorsque vous investissez dans une entreprise, quelle que soit la méthode utilisée: dépôt de fonds ou de biens dans le capital autorisé, conclusion d'un contrat de prêt, fourniture d'une chaîne de production pour le loyer et d'autres méthodes d'investissement.
Lorsque les propriétaires d’entreprises prennent une décision concernant le développement futur de la société et, éventuellement, sa vente.
Lorsque l'entreprise ou plusieurs entreprises sont réorganisées (fusion, séparation, transformation, etc.).
Les cas susmentionnés décrivent l’analyse par rapport à l’entreprise dans son ensemble. Cependant, l’analyse peut porter sur ses différents enjeux ou atouts:
- en ce qui concerne l'immobilier;
- en ce qui concerne la créance légale;
- en ce qui concerne le respect d'une branche du droit particulière (droit du travail, droit des sociétés, droit de la propriété intellectuelle, etc.).
La portée et la profondeur de la diligence raisonnable
Si l'entreprise est considérée dans son ensemble, la portée et la profondeur de l'analyse sont maximales: il est nécessaire d'identifier et de décrire la situation générale de l'entreprise, la structure de l'actif, le nombre de litiges et d'autres aspects importants pour la prise de décision.
L'analyse aboutit à la conclusion. En règle générale, il s’agit d’un document volumineux qui décrit en détail le statut juridique actuel de la société. Toutefois, la version moyenne du document n’est pas exclue. Elle décrit brièvement la situation, met en évidence les principaux points et fournit les principales conclusions. Une version courte contenant les principales conclusions sur l'objet analysé est également possible.
Si nécessaire, la conclusion est rédigée en deux langues ou plus: le russe et la langue de l'investisseur ou d'un autre client. En outre, une analyse préliminaire peut être préparée, puis - la principale. Une analyse préliminaire peut montrer s’il faut ou non faire preuve de diligence raisonnable.
La diligence raisonnable est exercée de la même manière pour certains aspects de l’entreprise (biens immobiliers, créances et autres).
Dans certains cas, ainsi que lors de l'évaluation de l'entreprise, une vérification préalable doit être effectuée avec la participation de plusieurs entreprises, car il est nécessaire d'examiner les aspects controversés de l'entreprise sous différents angles.
Moment de la vérification préalable des transactions commerciales
En règle générale, la période de diligence raisonnable pour les entreprises est d'au moins deux semaines. Plus la taille de l'entreprise est importante, plus la durée est longue en raison du volume plus important de la documentation et des actifs.
Les délais peuvent être décalés si les documents sont demandés à la fois aux organismes gouvernementaux et aux contreparties, aux anciens propriétaires et à d'autres personnes.
Il convient de noter qu’il n’ya aucune possibilité de procéder rapidement à la vérification préalable: on découvre souvent au début des documents et des faits nécessitant un examen approfondi et une minutie particulière dans l’élaboration des recommandations.
Documents de due diligence
L'analyse aboutit à la conclusion. En règle générale, il s’agit d’un document volumineux qui décrit en détail le statut juridique actuel de la société. Toutefois, la version moyenne du document n’est pas exclue. Elle décrit brièvement la situation, met en évidence les principaux points et fournit les principales conclusions. Une version courte contenant les principales conclusions sur l'objet analysé est également possible.
Si nécessaire, la conclusion est rédigée en deux langues ou plus: le russe et la langue de l'investisseur ou d'un autre client. En outre, une analyse préliminaire peut être préparée, puis - la principale. Une analyse préliminaire peut montrer s’il faut ou non faire preuve de diligence raisonnable.
La diligence raisonnable est exercée de la même manière pour certains aspects de l’entreprise (biens immobiliers, créances et autres).
Dans certains cas, ainsi que lors de l'évaluation de l'entreprise, une vérification préalable doit être effectuée avec la participation de plusieurs entreprises, car il est nécessaire d'examiner les aspects controversés de l'entreprise sous différents angles.
Moment de la vérification préalable des transactions commerciales
En règle générale, la période de diligence raisonnable pour les entreprises est d'au moins deux semaines. Plus la taille de l'entreprise est importante, plus la durée est longue en raison du volume plus important de la documentation et des actifs.
Les délais peuvent être décalés si les documents sont demandés à la fois aux organismes gouvernementaux et aux contreparties, aux anciens propriétaires et à d'autres personnes.
Il convient de noter qu’il n’ya aucune possibilité de procéder rapidement à la vérification préalable: on découvre souvent au début des documents et des faits nécessitant un examen approfondi et une minutie particulière dans l’élaboration des recommandations.
Documents de due diligence
En règle générale, les originaux numérisés sont fournis conformément à la liste. Cependant, les originaux ou les copies notariées des documents sont les plus fiables.
Certaines entreprises, en plus de la liste de documents, proposent de compléter les tableaux sous les formulaires développés: de tels tableaux sont conçus pour structurer les informations et faciliter l'analyse. En règle générale, lorsque vous remplissez les tableaux, la situation devient très claire pour le client.
Dans certains cas, des documents provenant d'autres pays sont nécessaires: si le propriétaire ou la contrepartie est un citoyen étranger ou une société étrangère.
Les sections principales du rapport final
- Description de la situation de l’entreprise;
- Des risques;
- Prévisions à court terme.
La description principale de la société comprend une analyse de ses documents constitutifs, de son système de gestion, de sa gestion de bureau et du degré de protection de ses actifs. Il analyse également les comptes créditeurs et débiteurs, les litiges et les procédures d'exécution.
Les risques comprennent tous les risques commerciaux actuels.
Les prévisions à court terme incluent tous les risques de modification de la législation, à la fois en termes d’aggravation et d’amélioration de la situation de la société.
Due diligence par rapport aux affaires. Points clés à vérifier
- documents constitutifs;
- les décisions des assemblées générales et des conseils d'administration;
- Permis (licences, autorisations SRO et autres);
- Bilan;
- Système de contrôle;
- système de délégation de pouvoirs;
- actifs (immobilier, propriété intellectuelle et autres);
- respect des exigences légales en matière de support documentaire de l'entreprise;
- Contrats avec les principales contreparties;
- contrats avec d'autres contreparties;
- accords de ressources (électricité, chauffage, alimentation en eau et drainage, téléphonie);
- Contrats dans le domaine de la propriété intellectuelle;
- dettes et créances;
- procédures judiciaires devant les tribunaux de toutes catégories (tribunaux de droit commun, tribunaux d’arbitrage);
- procédures d'exécution;
- Analyse de situations conflictuelles avec des sous-traitants ou des employés.
Certaines entreprises, en plus de la liste de documents, proposent de compléter les tableaux sous les formulaires développés: de tels tableaux sont conçus pour structurer les informations et faciliter l'analyse. En règle générale, lorsque vous remplissez les tableaux, la situation devient très claire pour le client.
Dans certains cas, des documents provenant d'autres pays sont nécessaires: si le propriétaire ou la contrepartie est un citoyen étranger ou une société étrangère.
Les sections principales du rapport final
- Description de la situation de l’entreprise;
- Des risques;
- Prévisions à court terme.
La description principale de la société comprend une analyse de ses documents constitutifs, de son système de gestion, de sa gestion de bureau et du degré de protection de ses actifs. Il analyse également les comptes créditeurs et débiteurs, les litiges et les procédures d'exécution.
Les risques comprennent tous les risques commerciaux actuels.
Les prévisions à court terme incluent tous les risques de modification de la législation, à la fois en termes d’aggravation et d’amélioration de la situation de la société.
Due diligence par rapport aux affaires. Points clés à vérifier
- documents constitutifs;
- les décisions des assemblées générales et des conseils d'administration;
- Permis (licences, autorisations SRO et autres);
- Bilan;
- Système de contrôle;
- système de délégation de pouvoirs;
- actifs (immobilier, propriété intellectuelle et autres);
- respect des exigences légales en matière de support documentaire de l'entreprise;
- Contrats avec les principales contreparties;
- contrats avec d'autres contreparties;
- accords de ressources (électricité, chauffage, alimentation en eau et drainage, téléphonie);
- Contrats dans le domaine de la propriété intellectuelle;
- dettes et créances;
- procédures judiciaires devant les tribunaux de toutes catégories (tribunaux de droit commun, tribunaux d’arbitrage);
- procédures d'exécution;
- Analyse de situations conflictuelles avec des sous-traitants ou des employés.
Due diligence concernant les aspects commerciaux. Points clés à vérifier
En cas de diligence raisonnable concernant les objets immobiliers, il s’agit des titres de propriété, de la documentation technique et de l’analyse des poursuites et de la correspondance.
En ce qui concerne les actions en justice, il s’agit de tous les documents constituant la relation contractuelle entre les parties, le courrier de réclamation et les actes judiciaires.
En ce qui concerne le respect du droit du travail, il s’agit des documents constitutifs et des documents que la société possède en vertu de lois spécifiques.
Intelligence d'affaires dans le cadre de la diligence raisonnable
En plus des documents fournis, en raison du fait qu'il est difficile d'évaluer l'activité inconnue, la veille stratégique est obligatoire: les informations provenant de sources ouvertes sont collectées dans le cadre de celles-ci. Ensuite, les informations collectées sont structurées et analysées et les résultats sont comparés aux documents et informations fournis pour l'analyse initiale.
L’intelligence d’affaires est complétée pour chaque aspect commercial si elle peut être réalisée à l’aide d’informations open source.
L'analyse sera incomplète sans les activités de Business Intelligence, ce qui signifie que certains risques, notamment importants, risquent de ne pas être pris en compte.
Les risques les plus courants
Risque de contestation de droits: droits de propriété, droits de l'entreprise dans son ensemble, droits à la part commerciale, droits de propriété intellectuelle, autres droits.
Risque de retrait des actifs en raison de son acquisition illégale, à condition que sa validité n’ait pas expiré.
Risque de manque d'autorité parmi les principaux signataires de contrats.
Risque de contestation des décisions des assemblées générales des propriétaires d’entreprise (participants, actionnaires, y compris les étrangers), des décisions des conseils d’administration.
Risque de conflits de travail.
Risque de poursuites judiciaires devant un tribunal d’arbitrage (si la personne examinée n’avait aucune information à ce sujet auparavant), devant un tribunal situé sur le territoire d’un pays étranger avec l’application de ses lois ou d’autres lois, mais pas celle de la Russie.
Risque associé à l'utilisation illégale de la propriété intellectuelle.
Risque de faillite de la société ou de ses grandes contreparties.
Risque d'importantes créances financières dans un avenir proche.
Risque de modification défavorable de la législation russe (renforcement de la réglementation, par exemple).
Risque de surévaluation déraisonnable de l’entreprise.
Risque de coûts importants pour le règlement de questions controversées concernant l’enregistrement cadastral immobilier, son support technique (réseau), l’établissement de limites d’utilisation de l’eau.
29 janvier 2019
David G.
Notre cabinet d’avocats fournit différents types de services juridiques dans de nombreuses villes russes (notamment Novosibirsk, Tomsk, Omsk, Barnaoul, Krasnoyarsk, Kemerovo, Novokouznetsk, Irkoutsk, Tchita, Vladivostok, Moscou, Saint-Pétersbourg, Ekaterinbourg, Nizhniy Novgorod, Kazan, Samara, Tcheliabinsk, Rostov-sur-le-Don, Oufa, Volgograd, Perm, Voronej, Saratov, Krasnodar, Tolyatti, Sochi).
Nous serons heureux de vous avoir comme client!
Appelez-nous ou écrivez-nous maintenant!
Téléphone +7 (383) 310-38-76
E-mail info@vitvet.com
Cabinet d'avocats Vetrov and Partners
plus que des services juridiques
En cas de diligence raisonnable concernant les objets immobiliers, il s’agit des titres de propriété, de la documentation technique et de l’analyse des poursuites et de la correspondance.
En ce qui concerne les actions en justice, il s’agit de tous les documents constituant la relation contractuelle entre les parties, le courrier de réclamation et les actes judiciaires.
En ce qui concerne le respect du droit du travail, il s’agit des documents constitutifs et des documents que la société possède en vertu de lois spécifiques.
Intelligence d'affaires dans le cadre de la diligence raisonnable
En plus des documents fournis, en raison du fait qu'il est difficile d'évaluer l'activité inconnue, la veille stratégique est obligatoire: les informations provenant de sources ouvertes sont collectées dans le cadre de celles-ci. Ensuite, les informations collectées sont structurées et analysées et les résultats sont comparés aux documents et informations fournis pour l'analyse initiale.
L’intelligence d’affaires est complétée pour chaque aspect commercial si elle peut être réalisée à l’aide d’informations open source.
L'analyse sera incomplète sans les activités de Business Intelligence, ce qui signifie que certains risques, notamment importants, risquent de ne pas être pris en compte.
Les risques les plus courants
Risque de contestation de droits: droits de propriété, droits de l'entreprise dans son ensemble, droits à la part commerciale, droits de propriété intellectuelle, autres droits.
Risque de retrait des actifs en raison de son acquisition illégale, à condition que sa validité n’ait pas expiré.
Risque de manque d'autorité parmi les principaux signataires de contrats.
Risque de contestation des décisions des assemblées générales des propriétaires d’entreprise (participants, actionnaires, y compris les étrangers), des décisions des conseils d’administration.
Risque de conflits de travail.
Risque de poursuites judiciaires devant un tribunal d’arbitrage (si la personne examinée n’avait aucune information à ce sujet auparavant), devant un tribunal situé sur le territoire d’un pays étranger avec l’application de ses lois ou d’autres lois, mais pas celle de la Russie.
Risque associé à l'utilisation illégale de la propriété intellectuelle.
Risque de faillite de la société ou de ses grandes contreparties.
Risque d'importantes créances financières dans un avenir proche.
Risque de modification défavorable de la législation russe (renforcement de la réglementation, par exemple).
Risque de surévaluation déraisonnable de l’entreprise.
Risque de coûts importants pour le règlement de questions controversées concernant l’enregistrement cadastral immobilier, son support technique (réseau), l’établissement de limites d’utilisation de l’eau.
29 janvier 2019
David G.
Notre cabinet d’avocats fournit différents types de services juridiques dans de nombreuses villes russes (notamment Novosibirsk, Tomsk, Omsk, Barnaoul, Krasnoyarsk, Kemerovo, Novokouznetsk, Irkoutsk, Tchita, Vladivostok, Moscou, Saint-Pétersbourg, Ekaterinbourg, Nizhniy Novgorod, Kazan, Samara, Tcheliabinsk, Rostov-sur-le-Don, Oufa, Volgograd, Perm, Voronej, Saratov, Krasnodar, Tolyatti, Sochi).
Nous serons heureux de vous avoir comme client!
Appelez-nous ou écrivez-nous maintenant!
Téléphone +7 (383) 310-38-76
E-mail info@vitvet.com
Cabinet d'avocats Vetrov and Partners
plus que des services juridiques
