Due diligence: analyse van bedrijven, aannemers, bedrijven, transacties, onroerend goed, projecten en faciliteiten.
Alvorens een bedrijf te kopen en een beslissing te nemen over het aantrekken van investeringen of andere beslissingen met betrekking tot de toekomstige ontwikkeling van het bedrijf, evenals in veel andere gevallen, wordt een uitgebreide analyse van de reputatie van het bedrijf (due diligence) uitgevoerd.
De analyse wordt uitgevoerd op drie hoofdniveaus:
- financieel;
- productie (indien beschikbaar);
- legaal.
De analyse resulteert in een document waarin de geanalyseerde documenten worden beschreven, de algemene stand van zaken, de bestaande risico's en manieren en middelen om risico's en aanbevelingen voor de nabije toekomst tot een minimum te beperken.
In ieder geval hangt de nauwkeurigheid van de analyse af van de volledigheid van de verstrekte documenten, gegevens en andere informatie die de klant heeft. In sommige gevallen is het noodzakelijk documenten aan te vragen bij overheidsinstanties (bijvoorbeeld uittreksels uit het Register van Verenigde Staten van Onroerende Goederen en Transacties).
Het belangrijkste verschil tussen due diligence en financiële audit is de manier waarop het wordt uitgevoerd. De procedure en, bijgevolg, de diepte van analyse is niet wettelijk geregeld, evenals het dwingende karakter en de frequentie ervan. Bovendien is het een alomvattend beeld van het bedrijf, terwijl de financiële controle alleen betrekking heeft op de financiële stabiliteit en de volledigheid van de gegevens in de financiële overzichten.
Verdere juridische due diligence, de specificiteit en de meest voorkomende soorten zullen worden overwogen.
Due diligence: wanneer het nodig is?
Bij het kopen van een bedrijf, ongeacht of het groot, middelgroot, klein of micro is vanwege het feit dat de bedrijfsaankoop een investering is, en om het redelijk en winstgevend te maken, moet de overgenomen onderneming worden onderzocht.
Bij beleggingen in een bedrijf, ongeacht de methode: geld of eigendom storten in het toegestane kapitaal, een leningovereenkomst afsluiten, een productielijn voor huur aanbieden en andere beleggingsmethoden.
Bij het nemen van een beslissing door ondernemers met betrekking tot de toekomstige ontwikkeling van het bedrijf en mogelijk de verkoop ervan.
Wanneer het bedrijf of meerdere bedrijven worden gereorganiseerd (fusie, scheiding, transformatie, enz.).
De bovengenoemde gevallen beschrijven de analyse in relatie tot het bedrijf als geheel. De analyse kan echter worden uitgevoerd in relatie tot de afzonderlijke uitgiften of activa:
- met betrekking tot onroerend goed;
- met betrekking tot de juridische claim;
- met betrekking tot de naleving van een bepaalde tak van het recht (arbeidsrecht, ondernemingsrecht, intellectueel eigendomsrecht, enz.).
De reikwijdte en diepte van de due diligence
De analyse wordt uitgevoerd op drie hoofdniveaus:
- financieel;
- productie (indien beschikbaar);
- legaal.
De analyse resulteert in een document waarin de geanalyseerde documenten worden beschreven, de algemene stand van zaken, de bestaande risico's en manieren en middelen om risico's en aanbevelingen voor de nabije toekomst tot een minimum te beperken.
In ieder geval hangt de nauwkeurigheid van de analyse af van de volledigheid van de verstrekte documenten, gegevens en andere informatie die de klant heeft. In sommige gevallen is het noodzakelijk documenten aan te vragen bij overheidsinstanties (bijvoorbeeld uittreksels uit het Register van Verenigde Staten van Onroerende Goederen en Transacties).
Het belangrijkste verschil tussen due diligence en financiële audit is de manier waarop het wordt uitgevoerd. De procedure en, bijgevolg, de diepte van analyse is niet wettelijk geregeld, evenals het dwingende karakter en de frequentie ervan. Bovendien is het een alomvattend beeld van het bedrijf, terwijl de financiële controle alleen betrekking heeft op de financiële stabiliteit en de volledigheid van de gegevens in de financiële overzichten.
Verdere juridische due diligence, de specificiteit en de meest voorkomende soorten zullen worden overwogen.
Due diligence: wanneer het nodig is?
Bij het kopen van een bedrijf, ongeacht of het groot, middelgroot, klein of micro is vanwege het feit dat de bedrijfsaankoop een investering is, en om het redelijk en winstgevend te maken, moet de overgenomen onderneming worden onderzocht.
Bij beleggingen in een bedrijf, ongeacht de methode: geld of eigendom storten in het toegestane kapitaal, een leningovereenkomst afsluiten, een productielijn voor huur aanbieden en andere beleggingsmethoden.
Bij het nemen van een beslissing door ondernemers met betrekking tot de toekomstige ontwikkeling van het bedrijf en mogelijk de verkoop ervan.
Wanneer het bedrijf of meerdere bedrijven worden gereorganiseerd (fusie, scheiding, transformatie, enz.).
De bovengenoemde gevallen beschrijven de analyse in relatie tot het bedrijf als geheel. De analyse kan echter worden uitgevoerd in relatie tot de afzonderlijke uitgiften of activa:
- met betrekking tot onroerend goed;
- met betrekking tot de juridische claim;
- met betrekking tot de naleving van een bepaalde tak van het recht (arbeidsrecht, ondernemingsrecht, intellectueel eigendomsrecht, enz.).
De reikwijdte en diepte van de due diligence
Als het bedrijf als een geheel wordt beschouwd, zijn de reikwijdte en diepgang van de analyse maximaal: het is nodig om het bedrijf in het algemeen, de vermogensstructuur, het aantal geschillen en andere aspecten die belangrijk zijn voor de besluitvorming te identificeren en te beschrijven.
De analyse resulteert in de conclusie. In de regel is het een omvangrijk document dat de huidige juridische status van het bedrijf gedetailleerd beschrijft. De gemiddelde versie van het document is echter niet uitgesloten, wat de stand van zaken kort beschrijft, de hoofdpunten benadrukt en de belangrijkste conclusies geeft. Ook is een korte versie mogelijk die de belangrijkste conclusies bevat over het geanalyseerde object.
Indien nodig wordt de conclusie opgesteld in twee of meer talen: het Russisch en de taal van de belegger of een andere klant. Ook kan een voorlopige analyse worden voorbereid, en dan - de belangrijkste. Voorafgaande analyse kan uitwijzen of de due diligence al dan niet wordt uitgevoerd.
Due diligence wordt op vergelijkbare wijze uitgevoerd met betrekking tot bepaalde aspecten van het bedrijf (onroerend goed, claims en andere).
In sommige gevallen, evenals bij het uitvoeren van de bedrijfsevaluatie, moet een due diligence worden uitgevoerd met betrokkenheid van verschillende bedrijven, omdat het noodzakelijk is om de controversiële aspecten van het bedrijf vanuit verschillende invalshoeken te bekijken.
Tijdstip van due diligence voor zakelijke transacties
Over het algemeen duurt de due diligence-periode voor bedrijven minimaal twee weken. Hoe groter het bedrijf, hoe langer de termijn nodig is vanwege het feit dat het volume van documentatie en activa groter is.
Deadlines kunnen worden verschoven als de documenten worden opgevraagd bij zowel overheidsinstanties als tegenpartijen, voormalige eigenaren en andere personen.
Het is vermeldenswaard dat er geen mogelijkheid is om een due diligence snel te voltooien: vaak worden in het begin documenten en feiten ontdekt die een grondig onderzoek en speciale grondigheid vereisen bij het ontwikkelen van aanbevelingen.
Due diligence-documenten
In de regel worden gescande originelen verstrekt volgens de lijst. De originelen of notariële kopieën van documenten zijn echter het meest betrouwbaar.
Sommige bedrijven bieden, naast de lijst met documenten, aan om de tabellen in te vullen onder de ontwikkelde formulieren: dergelijke tabellen zijn ontworpen om informatie te structureren en analyse te vergemakkelijken. Over het algemeen wordt de situatie bij het invullen van de tabellen voor de klant heel duidelijk.
In sommige gevallen zijn documenten uit andere landen nodig: als de eigenaar of tegenpartij een buitenlandse staatsburger of een buitenlandse onderneming is.
De belangrijkste delen van het eindrapport
- Beschrijving van de reputatie van het bedrijf;
- Risico's;
- Korte-termijnprognose.
De belangrijkste beschrijving van het bedrijf omvat een analyse van de samenstellende documenten, het managementsysteem, het kantoorbeheer en de mate van activabescherming. Het analyseert ook de schulden en vorderingen, geschillen en handhavingsprocedures.
De risico's omvatten alle huidige bedrijfsrisico's.
De analyse resulteert in de conclusie. In de regel is het een omvangrijk document dat de huidige juridische status van het bedrijf gedetailleerd beschrijft. De gemiddelde versie van het document is echter niet uitgesloten, wat de stand van zaken kort beschrijft, de hoofdpunten benadrukt en de belangrijkste conclusies geeft. Ook is een korte versie mogelijk die de belangrijkste conclusies bevat over het geanalyseerde object.
Indien nodig wordt de conclusie opgesteld in twee of meer talen: het Russisch en de taal van de belegger of een andere klant. Ook kan een voorlopige analyse worden voorbereid, en dan - de belangrijkste. Voorafgaande analyse kan uitwijzen of de due diligence al dan niet wordt uitgevoerd.
Due diligence wordt op vergelijkbare wijze uitgevoerd met betrekking tot bepaalde aspecten van het bedrijf (onroerend goed, claims en andere).
In sommige gevallen, evenals bij het uitvoeren van de bedrijfsevaluatie, moet een due diligence worden uitgevoerd met betrokkenheid van verschillende bedrijven, omdat het noodzakelijk is om de controversiële aspecten van het bedrijf vanuit verschillende invalshoeken te bekijken.
Tijdstip van due diligence voor zakelijke transacties
Over het algemeen duurt de due diligence-periode voor bedrijven minimaal twee weken. Hoe groter het bedrijf, hoe langer de termijn nodig is vanwege het feit dat het volume van documentatie en activa groter is.
Deadlines kunnen worden verschoven als de documenten worden opgevraagd bij zowel overheidsinstanties als tegenpartijen, voormalige eigenaren en andere personen.
Het is vermeldenswaard dat er geen mogelijkheid is om een due diligence snel te voltooien: vaak worden in het begin documenten en feiten ontdekt die een grondig onderzoek en speciale grondigheid vereisen bij het ontwikkelen van aanbevelingen.
Due diligence-documenten
In de regel worden gescande originelen verstrekt volgens de lijst. De originelen of notariële kopieën van documenten zijn echter het meest betrouwbaar.
Sommige bedrijven bieden, naast de lijst met documenten, aan om de tabellen in te vullen onder de ontwikkelde formulieren: dergelijke tabellen zijn ontworpen om informatie te structureren en analyse te vergemakkelijken. Over het algemeen wordt de situatie bij het invullen van de tabellen voor de klant heel duidelijk.
In sommige gevallen zijn documenten uit andere landen nodig: als de eigenaar of tegenpartij een buitenlandse staatsburger of een buitenlandse onderneming is.
De belangrijkste delen van het eindrapport
- Beschrijving van de reputatie van het bedrijf;
- Risico's;
- Korte-termijnprognose.
De belangrijkste beschrijving van het bedrijf omvat een analyse van de samenstellende documenten, het managementsysteem, het kantoorbeheer en de mate van activabescherming. Het analyseert ook de schulden en vorderingen, geschillen en handhavingsprocedures.
De risico's omvatten alle huidige bedrijfsrisico's.
De kortetermijnprognose omvat alle risico's van wijzigingen in de wetgeving die zowel verslechteren als de positie van het bedrijf verbeteren.
Due diligence met betrekking tot zaken. Belangrijke punten om te controleren
- samenstellende documenten;
- beslissingen van algemene vergaderingen en raden van bestuur;
- Vergunningen (licenties, SRO-goedkeuringen en andere);
- balans;
- Controle systeem;
- Systeem van gedelegeerde autoriteiten;
- Activa (onroerend goed, intellectuele eigendom en anderen);
- Naleving van de wettelijke vereisten met betrekking tot de documentaire ondersteuning van het bedrijf;
- Contracten met grote tegenpartijen;
- Contracten met andere tegenpartijen;
- Middelenovereenkomsten (elektriciteit, warmte, watervoorziening en -afvoer, telefonie);
- contracten op het gebied van intellectuele eigendom;
- schulden en vorderingen;
- gerechtelijke procedures voor de rechtbanken van alle categorieën (rechtbanken van algemene bevoegdheid, arbitragecolleges);
- handhavingsprocedures;
- Analyse van conflictsituaties met aannemers of werknemers.
Due diligence met betrekking tot bedrijfsaspecten. Belangrijke punten om te controleren
In het geval van due diligence met betrekking tot de vastgoedobjecten, zijn dit de titels van de titel, technische documentatie en de analyse van rechtszaken en claim correspondentie.
Met betrekking tot de juridische claims zijn dit alle documenten die de contractuele relatie tussen de partijen, klachtencorrespondentie en gerechtelijke handelingen vormen.
Met betrekking tot de naleving van het industriële recht, zijn dit de samenstellende documenten en documenten die het bedrijf volgens specifieke wetten heeft.
Business intelligence als onderdeel van due diligence
Naast de verstrekte documenten is bedrijfsinformatie, vanwege het feit dat het onbekende bedrijf moeilijk te beoordelen is, verplicht: informatie uit open bronnen wordt in frames verzameld. Vervolgens wordt de verzamelde informatie gestructureerd en geanalyseerd en worden de resultaten vergeleken met de documenten en informatie voor de eerste analyse.
Business intelligence wordt voltooid voor elk bedrijfsaspect als dit kan worden uitgevoerd met open source-informatie.
De analyse zal onvolledig zijn zonder business intelligence-activiteiten, wat betekent dat sommige risico's, waaronder belangrijke, mogelijk niet in aanmerking worden genomen.
De meest voorkomende risico's
Risico van geschillen over rechten: eigendomsrechten, rechten voor het bedrijf als geheel, rechten op het zakelijke aandeel, intellectuele eigendomsrechten, andere rechten.
Risico van afvloeiing van activa vanwege de illegale overname op voorwaarde dat de geldigheid ervan niet is verlopen.
Risico op gebrek aan bevoegdheden bij de belangrijkste ondertekenende contracten.
Risico van betwistingsbeslissingen van algemene vergaderingen van ondernemers (deelnemers, aandeelhouders, ook buitenlandse), beslissingen van Raden van Bestuur.
Risico op arbeidsconflicten.
Risico van gerechtelijke procedures in een arbitragehof (als de onderzochte persoon hierover niet eerder informatie had), voor een rechtbank op het grondgebied van een vreemd land met de toepassing van zijn wetten of andere wetten, maar niet die van Rusland.
Risico's verbonden aan het illegale gebruik van intellectueel eigendom.
Risico van faillissement van de onderneming of haar grote tegenpartijen.
Due diligence met betrekking tot zaken. Belangrijke punten om te controleren
- samenstellende documenten;
- beslissingen van algemene vergaderingen en raden van bestuur;
- Vergunningen (licenties, SRO-goedkeuringen en andere);
- balans;
- Controle systeem;
- Systeem van gedelegeerde autoriteiten;
- Activa (onroerend goed, intellectuele eigendom en anderen);
- Naleving van de wettelijke vereisten met betrekking tot de documentaire ondersteuning van het bedrijf;
- Contracten met grote tegenpartijen;
- Contracten met andere tegenpartijen;
- Middelenovereenkomsten (elektriciteit, warmte, watervoorziening en -afvoer, telefonie);
- contracten op het gebied van intellectuele eigendom;
- schulden en vorderingen;
- gerechtelijke procedures voor de rechtbanken van alle categorieën (rechtbanken van algemene bevoegdheid, arbitragecolleges);
- handhavingsprocedures;
- Analyse van conflictsituaties met aannemers of werknemers.
Due diligence met betrekking tot bedrijfsaspecten. Belangrijke punten om te controleren
In het geval van due diligence met betrekking tot de vastgoedobjecten, zijn dit de titels van de titel, technische documentatie en de analyse van rechtszaken en claim correspondentie.
Met betrekking tot de juridische claims zijn dit alle documenten die de contractuele relatie tussen de partijen, klachtencorrespondentie en gerechtelijke handelingen vormen.
Met betrekking tot de naleving van het industriële recht, zijn dit de samenstellende documenten en documenten die het bedrijf volgens specifieke wetten heeft.
Business intelligence als onderdeel van due diligence
Naast de verstrekte documenten is bedrijfsinformatie, vanwege het feit dat het onbekende bedrijf moeilijk te beoordelen is, verplicht: informatie uit open bronnen wordt in frames verzameld. Vervolgens wordt de verzamelde informatie gestructureerd en geanalyseerd en worden de resultaten vergeleken met de documenten en informatie voor de eerste analyse.
Business intelligence wordt voltooid voor elk bedrijfsaspect als dit kan worden uitgevoerd met open source-informatie.
De analyse zal onvolledig zijn zonder business intelligence-activiteiten, wat betekent dat sommige risico's, waaronder belangrijke, mogelijk niet in aanmerking worden genomen.
De meest voorkomende risico's
Risico van geschillen over rechten: eigendomsrechten, rechten voor het bedrijf als geheel, rechten op het zakelijke aandeel, intellectuele eigendomsrechten, andere rechten.
Risico van afvloeiing van activa vanwege de illegale overname op voorwaarde dat de geldigheid ervan niet is verlopen.
Risico op gebrek aan bevoegdheden bij de belangrijkste ondertekenende contracten.
Risico van betwistingsbeslissingen van algemene vergaderingen van ondernemers (deelnemers, aandeelhouders, ook buitenlandse), beslissingen van Raden van Bestuur.
Risico op arbeidsconflicten.
Risico van gerechtelijke procedures in een arbitragehof (als de onderzochte persoon hierover niet eerder informatie had), voor een rechtbank op het grondgebied van een vreemd land met de toepassing van zijn wetten of andere wetten, maar niet die van Rusland.
Risico's verbonden aan het illegale gebruik van intellectueel eigendom.
Risico van faillissement van de onderneming of haar grote tegenpartijen.
Risico op aanzienlijke financiële claims in de nabije toekomst.
Risico op nadelige veranderingen in de Russische wetgeving (bijvoorbeeld aanscherping van de regelgeving).
Risico van onredelijke overwaardering door het bedrijf.
Risico van aanzienlijke kosten voor de beslechting van controversiële kwesties met betrekking tot de kadastrale registratie van onroerend goed, de technische ondersteuning (netwerk) ervan, het vaststellen van watergebruiksgrenzen.
29 januari 2019
David G.
Ons advocatenkantoor biedt verschillende soorten juridische diensten in veel Russische steden (waaronder Novosibirsk, Tomsk, Omsk, Barnaul, Krasnojarsk, Kemerovo, Novokuznetsk, Irkutsk, Chita, Vladivostok, Moskou, Sint-Petersburg, Ekaterinburg, Nizhniy Novgorod, Kazan, Samara, Chelyabinsk, Rostov aan de Don, Oefa, Volgograd, Perm, Voronezh, Saratov, Krasnodar, Tolyatti, Sotsji).
We zullen blij zijn om u als onze klant te hebben!
Bel ons of schrijf ons nu meteen!
Telefoon +7 (383) 310-38-76
E-mail info@vitvet.com
Vetrov en Partners Law Firm
meer dan alleen juridische diensten
Risico op nadelige veranderingen in de Russische wetgeving (bijvoorbeeld aanscherping van de regelgeving).
Risico van onredelijke overwaardering door het bedrijf.
Risico van aanzienlijke kosten voor de beslechting van controversiële kwesties met betrekking tot de kadastrale registratie van onroerend goed, de technische ondersteuning (netwerk) ervan, het vaststellen van watergebruiksgrenzen.
29 januari 2019
David G.
Ons advocatenkantoor biedt verschillende soorten juridische diensten in veel Russische steden (waaronder Novosibirsk, Tomsk, Omsk, Barnaul, Krasnojarsk, Kemerovo, Novokuznetsk, Irkutsk, Chita, Vladivostok, Moskou, Sint-Petersburg, Ekaterinburg, Nizhniy Novgorod, Kazan, Samara, Chelyabinsk, Rostov aan de Don, Oefa, Volgograd, Perm, Voronezh, Saratov, Krasnodar, Tolyatti, Sotsji).
We zullen blij zijn om u als onze klant te hebben!
Bel ons of schrijf ons nu meteen!
Telefoon +7 (383) 310-38-76
E-mail info@vitvet.com
Vetrov en Partners Law Firm
meer dan alleen juridische diensten
