Инвестиционная компания

Инвестиционная компания. Виды, функции. История. Принцип действия, социальная роль.

Инвестиционные компании – один из видов финансовых посредников. Они помогают определить наиболее перспективные отрасли и предприятия для вложения средств и, в том числе, диверсифицировать активы. В своих руках инвестиционные компании могут концентрировать средства для совместного или коллективного инвестирования.

Инвестиционные компании в России

В российском законодательстве термин «инвестиционная компания» непосредственно не упоминается, есть только «инвестиционный фонд», который и используется для обозначения финансового посредника, занимающегося коллективным инвестированием.

А под «инвестиционной компанией» в российской традиции обычно понимается юридическое лицо, являющееся дилером (участник рынка ценных бумаг, совершающий сделки от своего имени, выставляя котировки) или брокером (участник рынка ценных бумаг, совершающий сделки от имени и за счет клиента) и получившее соответствующую лицензию Центрального банка РФ. Если инвестиционная компания также имеет статус кредитной организации (является банком), такое юрлицо именуется инвестиционным банком. Инвестиционный банк – более крупный финансовый институт, работающий с большими компаниями и правительствами, привлекающий капиталы и разнообразные активы, занимающийся оборотом бизнеса.

На практике в России инвестиционные компании осуществляют комплексную работу с ценными бумагами, в том числе, выпускают их, размещают, покупают и продают от своего имени и на свои средства. Собственные активы компании формируются из уставного капитала и за счет эмиссии ценных бумаг, реализуемых по закону только юридическим лицам. То есть, их деятельность трактуется более широко, чем в мировой практике. Инвестиционный фонд также осуществляет выпуск ценных бумаг.

Виды и функции

Среди разновидностей инвестиционных компаний по способу управления можно назвать следующие:

холдинги (одна материнская компания и сеть управляемых ее компаний);
финансовые группы (объединение нескольких взаимосвязанных аффилированных компаний);
финансовые или инвестиционные независимые компании.

По способу формирования капитала они делятся на инвестиционные компании закрытого типа с фиксированной структурой капитала, и открытого типа, такие компании постоянно меняют структуру своего капитала, выпуская акции.

Основная функция инвестиционных компаний в современной экономике – совместное или коллективное инвестирование, позволяющее диверсифицировать (снизить риски утраты средств) и произвести портфельные непрямые инвестиции (без влияния на управление компанией) с целью получения доходов.

Также инвестиционные компании могут отказывать следующие услуги:

юридические;
консультационные;
бухгалтерские;
финансовые и т.д.

Привлеченные средства размещаются в акциях и облигациях, в том числе, иностранных.

История

Финансовые инструменты развивались постепенно, вырастали из различных форм сотрудничества и кооперации, всегда были социально значимыми. Постепенно они принимали вид знакомый по современности. Так, некоторые функции инвестиционных компаний отмечаются уже в 17 веке у акцептных домов и купеческих банков, финансировавших торговые миссии, которые, в свою очередь, содействовали расширению Ойкумены за счет участия в Великих географических открытиях.

Достоверно известно, что одни из первых инвестиционных трестов были открыты в Нидерландах и Бельгии в конце 18 - начале 19 века. Однако широкое распространение они получили уже в Великобритании и через сто лет, в конце 19 века. Пересечь океан инвестиционным компаниям удалось достаточно быстро, в 20-х годах 20 века в США зафиксировано открытие треста закрытого типа.

О действительной популярности инвестиционных компаний в мире можно говорить начиная примерно с этого времени. Так, за пять лет с 1921 по 1926 годы в Новом Свете появилось 140 новых инвестиционных компаний. Широкое распространение позволило ввести специализацию, появилось много узкопрофильных компаний, работающих только с конкретными видами ценных бумаг или предприятиями отдельных отраслей промышленности. Свою роль в диверсификации активов они начали играть уже тогда.

Первые инвестиционные компании в современном виде возникли в 1924 году в США, и они быстро достигли финансового успеха. Всего за 4 года они сумели сосредоточить в своих руках 1 миллиард долларов, а к 1929 году увеличить капитал вдвое.

За 30 лет активы возросли еще до 19 миллиардов долларов. Именно такой цифры достиг суммарный капитал инвестиционных компаний США к 1960 году. После окончания Второй мировой войны инвестиционные компании и фонды еще быстрее развивались и постепенно стали полноценными участниками финансового рынка, наравне с банками. К началу 21 века их активы увеличились в 25-50 раз. Это явный показатель успешности инвестиционных компаний на Западе. Особенно востребованы их услуги в Великобритании и США, в Новом Свете половина домохозяйств является клиентами инвестиционных компаний и фондов.

В России инвестиционные компании появились только после распада Советского Союза в 1992 году, когда была сформирована правовая база рыночной экономики. К концу 1993 года в РФ их насчитывалось уже 30. И здесь деятельность инвестиционных компаний можно признать вполне результативной, в 2021 году по данным статистики их общий оборот приблизился к 70 триллионам рублей.

Принцип действия инвестиционных компаний по совместному инвестированию

Инвестиционные компании аккумулируют денежные средства клиентов, а затем вкладывают их в проекты, то есть, приобретают акции, облигации различных банков и предприятий. Также они управляют портфельными пакетами акций. То есть, это профессиональные организации, выступающие в роли финансовых консультантов, управляющие активами своих клиентов с целью получения последними стабильной прибыли. Доход гарантируется за счет компетентности специалистов и финансовых управляющих.

Так как средства вкладываются в разные банки и предприятия, снижается риск потери средств, ведь при падении цены на одни акции, стоимость других может повышаться.

Помимо этого, инвестиционные компании могут выпускать собственные ценные бумаги: акции, облигации, сертификаты. Как правило, выпуск ценных бумаг ограничен, и они размещаются среди закрытого круга мелких индивидуальных инвесторов, чтобы минимизировать риски утраты контроля над бизнесом. Здесь принцип работы похожий, инвестиционная компания на полученные за акции средства приобретает ценные бумаги, приносящие доход клиентам.

Вместо термина «инвестиционная компания» может использоваться понятие «инвестиционный фонд», различия между ними условны, все зависит от правового регулирования конкретной страны. Традиционно основной актив инвестиционных компаний – акции.

Социальная роль инвестиционных компаний

За счет деятельности инвестиционных компаний происходит перераспределение средств в экономике и направление их на развитие различных отраслей и производств. Они позволяют получать стабильный доход мелким вкладчикам, которые не обладают достаточной финансовой грамотностью и большими средствами. При этом сами компании способны концентрировать значительные активы и выступать важными инвесторами. В развитых странах принято, что государство инвестиционным компаниям оказывает поддержку, так как обычно они вкладываются в действующее производство и стартапы.

Негативные моменты тоже есть. С точки зрения экономики владение активами одними и теми же инвесторами в разных компаниях одной отрасли снижает конкуренцию, что грозит повышением цен. Исследователи из США обнаружили, что коллективных инвесторов ведет к росту экономического неравенства и к концентрации собственности.

Так, в США инвестиционные компании сосредоточили в своих руках значительные объемы акций крупнейших публичных компаниях (в частности, «Большая тройка», которая имеет весомые пакеты акций в 40% всех публичных компаний США) и компаний с наибольшей капитализацией. За счет этого увеличилась концентрация собственности в виде акций в руках небольшой группы людей. Кроме того, представители инвестиционных компаний высказывают намерение активно участвовать в управлении бизнесом, на что им дают право крупные пакеты акций.

Подписывайтесь на наш телеграм-канал .

Давид Гликштейн, менеджер. Пишу статьи, ищу интересную информацию и предлагаю способы ее практического использования. Верю, что благодаря качественной юридической аналитике клиенты приходят к юридической фирме, а не наоборот. Согласны? Тогда давайте дружить на Facebook.

В случае, если Ваш судебный спор или иной спор, договорная работа или любая другая форма деятельности касается вопросов, рассмотренных в данном или ином нашем материале, рекомендуем проверить и убедиться, что Ваша правовая позиция соответствует последним изменениям практики и законодательству.

Мы будем рады оказать Вам юридическую помощь по поводу минимизации юридических рисков и имеющимся возможностям. Мы постараемся найти решение, подходящее именно для Вас.

Звоните по телефону +7 (383) 310-38-76 или пишите на адрес info@vitvet.com.

Наша юридическая компания оказывает различные юридические услуги в разных городах России (в т.ч. Новосибирск, Томск, Омск, Барнаул, Красноярск, Кемерово, Новокузнецк, Иркутск, Чита, Владивосток, Москва, Санкт-Петербург, Екатеринбург, Нижний Новгород, Казань, Самара, Челябинск, Ростов-на-Дону, Уфа, Волгоград, Пермь, Воронеж, Саратов, Краснодар, Тольятти, Сочи).

Предлагаем своим клиентам наши юридические услуги по следующим направлениям:

а) защита и охрана интеллектуальной собственности (от регистрации товарного знака до споров по любым результатам интеллектуальной деятельности, в т.ч. сами товарные знаки, программы для эвм);

б) корпоративные вопросы и споры (от организации и проведения ГОСУ, ВОСУ до оспаривания сделок, взыскания убытков с директора, признания решений органов управления недействительными);

в) ведение судебных споров (споры в судах общей юрисдикции, арбитражных судах, третейских судах);

г) налоговые вопросы (от аудита бизнес-процессов на предмет налоговых рисков, сопровождения налоговых проверок до оспаривания результатов проверок, иных актов налоговых органов);

д) коммерческая практика (правовое сопровождение бизнеса по различным вопросам);

е) юридическая помощь по уголовным делам (как правило, связанным с предпринимательской деятельностью);

ж) защита активов компаний и собственников бизнеса.

Рекомендуем почитать наш блог, посвященный юридическим и судебным кейсам (арбитражной практике), и ознакомиться с материалам в Разделе "Статьи".